期货从业资格证考题(七)-聚题库

1. 关于我国期货投机与股票投机的正确描述是（）。

A期货投机和股票投机都实行当日无负债结算

B股票投机以获得公司所有权为目的

C期货投机采取保证金制度

D期货投机和股票投机都只能买入建仓

2. (　　)是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。

A市场风险

B利率风险

C权益风险

D商品风险

3. 期货交易有实物交割和（）两种履约方式。

A背书转让

B对冲平仓

C货币交割

D强制平仓

4. 在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍

A交易单位

B报价单位

C最小变动价位

D每日价格最大波动限制

5. 3月3日，某交易者在国内市场买入10手5月铜期货合约，同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为35800元/吨和36600元/吨，3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月合约平仓分别为36800元/吨和37100元/吨。该套利交易（）元。（不计手续费等费用）

A亏损25000

B盈利25000

C盈利50000

D亏损50000

6. 下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A会员大会

B董事会

C理事会

D各业务管理部门

7. （）年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。

A1865

B1876

C1883

D1899

8. 由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A对冲平仓

B套利

C实物交割

D现金结算

9. 一国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段

A复苏

B繁荣

C衰退

D萧条

10. 最可靠的反转突破形态是()。

A双重顶(底)

B头肩顶(底)

C三重顶(底)

DV形反转(底)

11. 甲上市公司2012年的财务报告批准报出日为2013年4月26日。该公司对下列发生在2013年1月1日至4月25日的事项的会计处理中，正确的是()。Ⅰ2012年度销售的商品退回，原销售价格50万元，销售成本30万元，公司冲减了2012年度利润表上营业收入和营业成本等项目，并调整了资产负债表有关项目Ⅱ2013年3月20日，某债务单位发生火灾，导致应收账款中的45万元预计不能收回，甲公司据此作为坏账损失，调整2012年度利润表、资产负债表的相关项目，并在财务报表附注中予以说明Ⅲ2012年12月与乙公司发生经济诉讼事项，2013年2月4日经双方协商，甲公司同意当日支付乙公司8万元作为赔偿，乙公司撤回起诉，甲公司于2013年2月5日将此项赔偿款确认为2012年度的损失，并调整2012年度的利润表、资产负债表相关事项，但未对现金流量表有关项目调整Ⅳ2013年1月10日销售的商品，于3月20日发生退货，原销售价格20万元，销售成本10万元，甲公司将其作为调整事项调整了2012年报表的数字Ⅴ2012年12月1日发出产品200件，估计退货率为20%。至2012年12月31日尚未发生退货，2013年4月26日前产品发生退回50件，2013年6月1日退货期届满，实际退货60件。甲公司将50件退货作为资产负债表日后调整事项处理，4月26日后退回的10件产品冲减2013年的销售收入

AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

BⅡ、Ⅳ、Ⅴ

CⅠ、Ⅲ、Ⅴ

DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

EⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

12. 关于期权交易的说法，正确的是（）。

A交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C买卖双方均需缴纳权利金

D买卖双方均需缴纳保证金

13. 我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告

A80%以上（含本数）

B50%以上（含本数）

C60%以上（含本数）

D90%以上（含本数）

14. 下列不属于期货投机者的特征的是（）。

A实际的合约标的物本身并不重要，重要的是标的物的价格走势与自己的预测是否一致

B利用期货与现货盈亏相抵来保值

C预测标的物价格将要上涨，就择机买进期货合约

D是套期保值者的交易对手

15. 世界上货币种类繁多，不可能一一为本国货币制定与各国货币兑换的汇率，因此就要选择某一（）作为制定汇率的主要对象。

A主要货币

B关键货币

C临时货币

D基础货币

16. （）是指对交易系统的参数根据交易的情况和市场变化作进一步调试使之达到最佳状态的过程。

A程序化交易系统的优化

B程序化交易系统的检验

C程序化交易系统的调整

D程序化交易系统的维护

17. ()是根据技术分析指标设计的，目的是通过对期货价格走势变化的研究发现趋势，通过价格波动特征触发交易信号。

A价值发现型交易系统

B趋势追逐型交易系统

C高频交易型交易系统

D低延迟套利型交易系统

18. 若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时，建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向（）

A相反

B相同

C不确定

D由价格变动方向决定

19. 6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A8050

B9700

C7900

D9850

20. 下列关于期货套利与投机的说法中，错误的是（）。

A期货投机交易只是利用单一期货合约绝对价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异变动套取利润

B期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约，或者是于同一时间在相关市场进行反向交易，同时扮演多头和空头的双重角色

C期货套利交易者赚取的是价差变动的收益

D期货套利交易成本要高于期货投机交易成本

21. 下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A国内外政治因素

B经济因素

C股指期货成交量

D行业周期因素

22. 我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

ATF

BT

CF

DAu

23. 我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A上海证券交易所

B深圳证券交易所

C中国金融期货交易所

D大连期货交易所

24. 下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（）。

A发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息

B发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

C发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息

D发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息

25. 远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A规避利率上升的风险

B规避利率下降的风险

C规避现货风险

D规避美元期货的风险

26. 供给曲线是一条向（）倾斜的曲线。

A右下方

B右上方

C左下方

D左上方

27. 假定基础货币增加5%，货币乘数下降5%，那么货币供给量会()。

A增加5%

B下降5%

C同增同减

D略有下降

28. 若其他条件不变的情况下，当石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）

A上涨

B下跌

C不受影响

D保持不变

29. 在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差

A当日交易开盘价

B上一交易日收盘价

C前一成交价

D上一交易日结算价

30. 买入套期保值付出的代价是（）

A降低了商品的品质

B对需要库存的商品来说，可能增加仓储费、保险费和损耗费

C不利于企业参与现货合同的签订

D使投资者失去了因价格变动而可能得到的获利机会

31. （）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A下单

B竞价

C结算

D交割

32. 甲公司2×16年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元，发行在外普通股的加权平均数为3000万股。甲公司2×16年有两项与普通股相关的合同：(1)4月1日授予的规定持有者可于2×17年4月1日以5元/股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约;(2)7月1日授予员工100万份股票期权，每份期权于2年后的到期日可以3元/股的价格购买1股甲公司普通股。甲公司2×16年普通股平均市场价格为6元/股。不考虑其他因素，甲公司2×16年稀释每股收益是()。

A0.38元/股

B0.48元/股

C0.49元/股

D0.50元/股

33. 某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法不正确的是（）。

A基差为-500元/吨

B该市场为反向市场

C现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D此时大豆市场的现货供应可能较为充足

34. （）是指因信息系统故障或内部控制方面的缺陷导致意外损失的可能性。

A法律风险

B信用风险

C流动性风险

D操作风险

35. 以下不属于期货市场风险成因的是（）。

A价格波动

B杠杆效应

C行政干预

D非理性投机

36. （）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

ACPO

BCTA

CTM

DFCM

37. 下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A价差大小

B买卖方向

C标的资产种类

D标的资产交割品级

38. 某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损l00元，且交易所规定，1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。

A18610

B19610

C18630

D19640

39. 下列关于剩余期限对美式期权权利金的影响，描述正确的是（）。

A剩余期限长的＜剩余期限短的

B达到平值时，两者差最小

C随着实值或虚值程度的加深，两者差越来越大

D深度实值＞一般实值＞平值＞一般虚值＞深度虚值

40. 美式期权的时间价值总是（）零。

A大于

B大于等于

C等于

D小于

1. 看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。（）

A对

B错

2. 股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。（）

A对

B错

3. 我国三家商品期货交易所的权力机构是会员大会。

A对

B错

4. 相关商品可分为需求替代品和互补品。当一种商品本身的价格保持不变时，相关商品价格变化也会对该商品本身的需求量产生变化。当一种商品本身价格不变时，其互补价格上升会引起该商品的需求量减少，其替代品价格上升会引起该商品的需求量增加。

A对

B错

5. 深证综合指数、深证成分指数采用算术平均法编制。

A对

B错

6. 当股票的资金占用成本小于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本小于零。

A对

B错

7. 股指期货期权是以股指期货为标的资产的期权。（）

A对

B错

8. 目前，几乎所有的股票市场指数都有ETF产品。（）

A对

B错

9. 上海证券交易所个股期权合约的交易时间为上午09：15～11：30，下午13：30～15：00。

A对

B错

10. 我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。

A对

B错

11. 当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷，但并不严重。

A对

B错

12. 我国5年期国债期货合约的交易代码为TF。

A对

B错

13. 美国中长期国债期货报价由三部分组成．第三部分用“0”“2”“5…‘7”这4个数字“标示”。

A对

B错

14. 农村土地承包商可以利用期货市场的价格信号，组织安排现货生产。（）

A对

B错

15. 期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度，经常用于验证价格形态。（）

A对

B错

16. 持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。（）

A对

B错

17. 因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，可能会导致不完全套期保值。

A对

B错

18. 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。（）

A对

B错

19. 当判断较近月份合约价格上涨幅度大于同一品种较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，适合进行熊市套利。

A对

B错

20. 一般来说，牛市套利对较难储存且作物年度相同的商品较为有效

A对

B错

1. 下列关于商品投资基金和对冲基金的说法，正确的有（）

A商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多

B商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高

C商品投资基金投资资产同传统资产相关度很低

D商品投资基金的业绩表现与股票和债券市场的相关度比对冲基金高

2. 基本面分析法是交易者根据商品的（）等因素来预测商品价格走势的分析方法。

A产量

B消费量

C库存量

D交易量

3. 与卖出期货合约规避现货价格下跌风险相比，利用买进看跌期权规避标的资产价格风险具有的特征有（）

A如果标的资产价格下跌，交易者可行权按执行价格将标的资产卖出，从而规避标的资产价格下跌的风险，或将看跌期权卖出，标的资产价格下跌，看跌期权价格通常会随之上涨，期权的价差收益可弥补持有标的资产带来的损失

B初始投入可能更低，杠杆效用更大

C标的资产价格变化对现货持仓有利时，如所持标的资产价格上涨，则期货套期保值头寸亏损，套期保值者需要补交保证金，此时现货盈利被期货亏损抵补

D当标的资产价格变化对现货持仓不利时，如标的资产价格下跌，交易者在期货市场的盈利可弥补现货价格下跌的损失；购买看跌期权也可达到此目的

4. 关于郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所的当日结算价，下列说法正确的有（）

A指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价

B有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据

C指某一期货合约当日收盘价

D当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价

5. 本期供给量由（）

A期初存量

B本期产量

C本期进口量

D国内消费量

6. 供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，其中包括（）。

A上期结转库存

B当期生产量

C进口量

D消费量

7. 金融期货产生的历史背景包括（）。

A布雷顿森林体系解体

B20世纪70年代国际经济形势发生急剧变化

C浮动汇率制被固定汇率制所取代

D利率管制等政策逐渐被取消

8. 按照K线所代表的时间周期不同，K线图包括（）等

A60分钟K线

B日K线

C周K线

D月K线

9. 期货投机的原则有（）。

A充分了解期货合约

B确定最低获利目标

C确定最大亏损限度

D确定投入的风险资本

10. 下列关于CME交易的大豆期货期权合约的行权规定的说法中，正确的是（）。

A期权到期前的任何交易时间，期权买方都可以执行期权，但必须在芝加哥时间下午6：00前通知结算所

B期权执行结果将转为标的期货头寸

C实值期权在最后交易日将被自动执行

D实值期权在最后交易日可以不执行

11. 下列关于期货市场价格发现特点的说法，不正确的有（）。

A在期货交易发达的国家，期货价格可以作为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据

B期货价格是由少数大户投资者决定的

C期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势

D期货价格体现了过去的商品价格

12. 期货市场利率金融工具主要包括（）。

A欧洲美元

B亚洲银行间拆放利率

C美国国债

D欧元银行间拆放利率

13. 下列关于现货交易与期货交易目的不同的说法，正确的是（）。

A现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段

B现货交易的目的一般不是获得商品本身，而是转移风险或者追求风险收益

C根据交易目的不同，将期货交易者分为套期保值者、投机者和套利者

D套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投机者的目的是从期货市场的价格波动中获得风险收益，套利者的目的是从期货市场的价差波动中获得风险收益

14. 外汇市场工具主要有（）。

A外汇现货

B外汇远期

C外汇掉期

D外汇期权

15. 下列关于日经225指数的说法，正确的是（）。

A包括制造业、金融业、运输业等

B采用道式修正法计算

C从1950年9月开始编制

D采用加权算术平均法计算

16. 关于结算担保金的说法，正确的有（）。

A由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于交易所所有

B用于应对结算会员违约风险

C基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额

D可以以有价证券形式缴纳

17. 下列股票指数，采用加权平均法编制的是（）。

A道琼斯工业平均指数

B道琼斯欧洲STOXX50指数

C纽约证交所综合股票指数

D中国香港恒生指数

18. 下列关于股指期货的描述，正确的是（）。

A股指期货交易的标的物是股票价值指数

B目前，股指期货交易已成为金融期货第一大品种

C每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数

D股指期货采用现金交割

19. 分析股指期货价格走势的两种方法是（）。

A基本面分析方法

B技术面分析方法

C行情分析法

D推理演绎法

20. 如果投资者以985000美元的发行价格购买了面值为1000000美元的13周美国国债，则（）。

A该国债的年贴现率为6％

B该投资者的投资收益率为6．09％

C该国债的年贴现率为6．09％

D该投资者的投资收益率为6％

21. 利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（）

A数值分析法

B二叉树法

C基点价值法

D修正久期法

22. 交易所为了保证期货合约上市后能有效地发挥其功能，在选择标的时，一般需要考虑的条件有（）。

A规格或质量易于量化和评级

B知名度高

C价格波动幅度大且频繁

D供应量较大，不易为少数人控制和垄断

23. 期货合约标准化的好处有（）。

A使期货合约的连续买卖更加便利

B使期货合约具有很强的市场流动性

C简化交易过程

D降低交易成本，提高交易效率

24. 关于期转现交易，以下说法正确的是（）

A交易双方持有同一期货合约的反向头寸

B交易双方平仓时不必参与交易所的公开竞价

C交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板制约

D交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内

25. 关于套利市价指令，说法正确的有（）

A套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令

B成交的价差可能与交易者最初的意图有较大差距

C套利者不需注明价差的大小

D套利市价指令的优点是成交速度快

26. 期货市场基本面分析更关注影响期货价格变化的（）。

A宏观因素

B产业因素

C行业因素

D价格趋势

27. 对于期货价格的理解，下列描述正确的有（）。

A有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性

B能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势

C具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格

D是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格

28. 以下关于持仓量的描述，正确的有（）。（假设双方交易数量相同）

A在成交双方中，一方为买入开仓，一方为卖出平仓，持仓量不变

B在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出开仓，持仓量不变

C在成交双方中，一方为买入开仓.一方为卖出开仓，持仓量不变

D在成交双方中，一方为买入平仓，一方为卖出平仓，持仓量不变

29. 对违反《期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则(修订)》的会员单位，经告诫仍不改正的，可以采取（）纪律惩戒。

A批评

B追究刑事责任

C通过媒体公开谴责

D取消会员资格并公告

30. 交易所合并的原因包括（）

A经济全球化的影响

B交易所之间的竞争更为激烈

C场外交易发展迅速，对交易所构成威胁

D交易所内部竞争加剧

31. 期货公司从事期货投资咨询业务时，期货公司及其从业人员不可以从事的行为包括（）。

A向客户做获利保证

B以市场传言为依据向客户提供期货投资咨询业务

C对价格涨跌或市场走势作出确定性的判断

D以牟利为目的向客户提供投资建议

32. 下列关于套期保值者的说法，正确的有（）

A套期保值者试图通过期货合约买卖降低自身面临的价格风险

B套期保值者运用一定资金通过期货交易以期获取投资收益

C金融期货的套期保值者包括金融市场的债权人和债务人等

D商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等

33. 假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。交易1月份合约5月份合约9月份合约①买入20手卖出40手买入20手②买入30手卖出70手买入40手③卖出20手买入40手卖出20手④卖出30手买入70手卖出40手

A④

B③

C②

D①

34. 下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。

A当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利

B当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利

C当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利

D当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利

35. 期权的空头了结持仓方式包括（）。

A当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸

B通过对冲方式平仓了结头寸

C持有期权至合约到期，直至自己放弃行权

D以要求多头行权的方式了结头寸

36. 一般来说，期权的行权方式由期权类型为（）决定。

A美式期权

B中式期权

C欧式期权

D日式期权

37. 导致不完全套期保值的原因主要有（）等。

A利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性

B期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致

C期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异

D期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致

38. 按照惯例，在国际外汇市场采用间接标价法的货币是（）

A欧元

B加元

C日元

D英镑

39. 外汇交易风险的主要表现有（）。

A各国外汇汇率的变动所引起的风险

B以即期或延期付款为支付条件的商品或服务的进出口，在装运货物或提供服务后而尚未收支货款或服务费用这一期间，外汇汇率变化所造成的风险

C以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的风险

D待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险

40. 在掉期交易的买卖中，交易相同的因素包括（）

A买卖期限

B买卖货币的币种

C买卖货币的金额

D买卖货币的交割日

期货从业资格证考题(七)

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