证券分析师试卷

• 1. 看跌期权的买方具有在约定期限内按(　　)卖出一定数量金融资产的权利。

  A协定价格

  B期权价格

  C市场价格

  D期权费加买入价格

• 2. 假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股β值为1.2。该公司普通股的成本为()。

  A18%

  B15.2%

  C0.2

  D0.148

• 3. 积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有()。Ⅰ.货币当局本身的外汇管理转型Ⅱ.将外汇储备转交给商业银行管理Ⅲ.将外汇储备转交给投资银行管理Ⅳ.国家成立专门的投资公司来管理

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ

  DⅢ.Ⅳ

• 4. 关于资产配置说法正确的有（　　）。
  Ⅰ．资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
  Ⅱ．资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
  Ⅲ．资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
  Ⅳ．资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择

  AⅡ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 5. 根据发行主体的不同，债券可以分为()。Ⅰ.政府债券Ⅱ.金融债券Ⅲ.公司债券Ⅳ.可转换债券

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 6. 当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值()。Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议Ⅱ.投资者向证券经纪部借人证券进行了抛空Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 7. 常见的股票现金流贴现模型包括()。Ⅰ.企业自由现金流贴现模型Ⅱ.可变增长模型Ⅲ.资本资产定价模型Ⅳ.不变增长模型

  AⅠ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 8. 证券公司，证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（　　）个月内不得就该股票发布证券研究报告。

  A6

  B3

  C12

  D1

• 9. 为防范利益冲突，《发布证券研究报告暂行规定》明确了(　　)。Ⅰ证券公司、证券投资咨询机构应采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响Ⅱ发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度Ⅲ证券分析师的跨越隔离墙管理要求Ⅳ证券公司、证券投资咨询机构建立健全发布证券研究报告静默制度和相应实施机制

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 10. ()时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。Ⅰ.投资者持有股票，担心股市下跌而影响收益Ⅱ.投资者持有债券，担心债市下跌而影响收益Ⅲ.投资者计划在未来持有股票，担心股市上升而影响收益Ⅳ.投资者计划在未来卖出股票，担心股市下降而影响收益

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 11. 交易者为了()可考虑买进看涨期权。Ⅰ.获取权利金价差收益Ⅱ.博取杠杆收益Ⅲ.保护已持有的期货多头头寸Ⅳ.锁定购货成本进行多头套期保值

  AⅠ、Ⅱ

  BⅢ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 12. 量化投资技术中的量化择时方法不包括()。Ⅰ.趋势择时Ⅱ.β中性策略Ⅲ.有效资金模型Ⅳ.跨期套利

  AⅠ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 13. 美国一般将（ ）视为无风险利率。

  A10年期国债利率

  B长期国库券利率

  C短期国库券利率

  D浮动利率

• 14. (　　)是指其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。

  A金融期货

  B金融远期合约

  C金融期权

  D金融衍生工具

• 15. 下列属于行业分析主要任务的有(　　)。Ⅰ解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅱ分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度Ⅲ预测并引导行业的未来发展趋势Ⅳ判断行业投资价值，揭示行业投资风险

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅲ

• 16. 下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是(　　)。

  A资本报酬率=息税前利润/当期平均已动用资本×100%

  B股息率=每股股利/每股市价×100%

  C市盈率=每股市价/每股盈余×100%

  D负债比率=总负债/股东权益×100%

• 17. 以下不属于无面额股票特点的是(　　)。

  A便于股票分割

  B为股票发行价格的确定提供依据

  C发行价格灵活

  D转让价格灵活

• 18. 我国《证券法》规定,社会募集公司申请股票上市的条件之一是:向社会公开发行的股份达到公司股份总数的()以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,向社会公开发行股份的比例为()以上。

  A25%15%

  B20%15%

  C25%10%

  D20%10%

• 19. 风险性是股票的特征之一，下列关于股票风险性特征的说法有误的是(　　)

  A股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度

  B投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险

  C风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益

  D风险本身是一个中性概念，但是，高风险一般对应着高收益，因此投资者一般喜欢投资那些风险较高的股票

• 20. ,相对估值法市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，()。Ⅰ市盈率越大，说明股价处于越高的水平Ⅱ市净率越大，说明股价处于越高的水平Ⅲ市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视Ⅳ市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 21. 以下关于大豆提油套利操作的描述，正确的是()。Ⅰ.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约Ⅱ.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约Ⅲ.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用Ⅳ.在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 22. 相对于市盈率，市净率在使用中特有的优点有( )。 Ⅰ．统计学证明每股收益数值普遍比每股净资产稳定得多 Ⅱ．对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标 Ⅲ．统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多Ⅳ．市净率适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 23. 下列期权中，时间价值最大的是（　　）。

  A行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8

  B行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14

  C行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23

  D行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5

• 24. 下列关于技术分析中缺口理论的说法，正确的有()。Ⅰ.突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌情况Ⅱ.普通缺口一般会在3日内回补Ⅲ.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能Ⅳ.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 25. 无风险利率的主要影响因素有（ ）。
  Ⅰ.资产市场化程度
  Ⅱ.风险溢价因素
  Ⅲ.流动性因素
  Ⅳ.信用风险因素

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 26. 王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方法，王先生在两年后可以获得的本利和分别为()元。(不考虑利息税)

  A11000;11000

  B11000;11025

  C10500;11000

  D10500;11025

• 27. 能够用于衡量通货膨胀的常用指标是()。Ⅰ.恩格尔系数Ⅱ.GNP平减指数Ⅲ.生产者物价指数Ⅳ.零售物价指数

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅢ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 28. 某投资者在800美分的价位，卖出20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该()。Ⅰ.买入看涨期权Ⅱ.卖出看涨期权Ⅲ.买入看跌期权Ⅳ.卖出看跌期权

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 29. 关于每股净资产指标，下列说法正确的有（　　）。
  Ⅰ．该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益
  Ⅱ．该指标反映净资产的变现价值
  Ⅲ．该指标反映净资产的产出能力
  Ⅳ．该指标在理论上提供了股票的最低价值

  AⅠ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅳ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 30. 交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会（　　）。

  A上下波动

  B下跌

  C上涨

  D不变

• 31. 买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，这是指(　　)。

  A股票组合期权

  B单只股票期权

  C金融期货合约期权

  D股票指数期权

• 32. 自股权分置改革方案实施之日起，持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在12个月规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过______，在24个月内不得超过______。(　　)

  A5%;10%

  B10%;20%

  C10%;25%

  D15%;25%

• 33. 注册地在中国内地、上市地在新加坡的境外上市的外资股是(　　)。

  AA股

  BS股

  CB股

  DL股

• 34. 除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为(　　)。

  A非累积优先股

  B非参与优先股

  C可赎回优先股

  D股息率固定优先股

• 35. 接第10题，如果该公司的优先股属于部分参与优先股，每股面额为100元，固定股息率为8%，最终收益率上限为10%，则普通股每股可获得(　　)元股利。

  A4.5

  B3.5

  C3

  D2.5

• 36. 大额可转让定期存单的特征不包括（ ）。

  A可以转让流通

  B金额较大

  C不记名

  D能提前支取

• 37. 下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（　　）。

  A短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

  B收益率曲线一般向上倾斜

  C当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状

  D短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率

• 38. 关于持续整理形态，以下说法不正确的是（　　）。

  A矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶(底)形态，所以在面对矩形和三重顶(底)进行操作时，几乎都要等到突破之后才能采取行动

  B当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩形形态的测算功能

  C旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下

  D上升楔形是一种反映股价上升的持续整理形态

• 39. 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时（ ）。
  Ⅰ实体越长，表明多方力量越强
  Ⅱ上影线越长，越有利于空方
  Ⅲ下影线越短，越有利于多方
  Ⅳ上影线长于下影线，有利于空方

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅳ

• 40. 下列关于市盈率的论述，正确的有（　　）。
  Ⅰ．不能用于不同行业之间的比较
  Ⅱ．市盈率低的公司没有投资价值
  Ⅲ．一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大
  Ⅳ．市盈率的高低受市价的影响

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 41. A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（）

  A294.2万元

  B197万元

  C295万元

  D299.2万元

• 42. 每个月的物价指数可以用（ ）方法来计算。

  A一元线性回归模型

  B多元线性回归模型

  C回归预测法

  D平稳时间序列模型

• 43. 下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是（　　）。

  A最小变动价位是0.1点

  B合约最低交易保证金是合约价值的10%

  C最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%

  D合约乘数为每点500元

• 44. 一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（　　）。
  Ⅰ．资产负债率
  Ⅱ．产权比率
  Ⅲ．有形资产净值债务率
  Ⅳ．已获利息倍数

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 45. 有形资产净值债务率与（ ）有关。
  ①无形资产净值
  ②无形资产总额
  ③股东权益
  ④负债总额

  A①②③④

  B①②③

  C①③④

  D②③④

• 46. 买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?

  A最高的卖价

  B最低的卖价

  C最高的买价

  D最低的买价

• 47. 某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（　　）。

  A该可转换债券当前的转换平价为50元

  B当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

  C当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

  D当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

• 48. 以下行业属于接近完全垄断的市场类型（ ）。
  ①公用事业
  ②资本高度密集型
  ③技术密集型
  ④稀有金属矿藏开采

  A①②③④

  B①②④

  C①②③

  D①③④

• 49. 反映变现能力的财务比率主要包括下列中的()。Ⅰ.债务股权比率Ⅱ.速动比率Ⅲ.资产负债率Ⅳ.流动比率

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 50. ()不是按照债券持有人收益方式分类的债券。

  A固定利率债券

  B累进利率债券

  C免税债券

  D贴现债券

• 1. 中央银行通常采用()等货币政策手段调控货币供应量,从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。

  A税收政策

  B存款准备金制度

  C再贴现政策

  D公开市场业务

• 2. 下列关于股票内在价值的说法中,正确的有()。

  A研究和发现股票的内在价值,并将内在价值与市场价格相比较,进而决定投资策略是证券分析师的主要任务

  B股票的内在价值决定股票的市场价格,因此股票的市场价格通常是稳定不变的

  C由于未来收益及市场利率的不确定性,各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值

  D经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,引起内在价值的变化

• 3. 我国《证券法》规定,证券交易所依照证券法律、行政法规制定(),并经国务院证券监督管理机构批准。

  A发行规则

  B上市规则

  C交易规则

  D会员管理规则

• 4. 境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份,投资者限于()。

  A外国的自然人、法人和其他组织

  B中国内地的机构投资者

  C中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织

  D定居在国外的中国公民等

• 5. 下列各项符合非累积优先股票特点的有(　　)。

  A股息分派以年度为界

  B股息分派以固定股息率为上限

  C股东收入的稳定性高

  D公司股息分红的负担轻

• 6. 从各种不同角度来看，股票属于(　　)。

  A有价证券

  B货币证券

  C要式证券

  D资本证券

• 7. 下列说法正确的有(　　)。

  A中央银行放松银根、增加货币供应，引起对股票的需求增加，股价上涨

  B中央银行放松银根、增加货币供应，导致资金流出股市，股价下跌

  C中央银行收紧银根、减少货币供应，引起对股票的需求减少，股价下跌

  D中央银行收紧银根、减少货币供应，导致资金流人股市，股价上升

• 8. 会计报表是描述公司经营状况的一种相对客观的工具，分析公司财务状况，重点在于研究公司的(　　)。

  A盈利性

  B规模性

  C安全性

  D流动性

• 9. 在美国，住房抵押贷款的种类包括(　　)。

  A优级贷款

  BAlt-A贷款

  C次级贷款

  D住房权益贷款

• 10. 根据《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，在上市公司股权分置的情形下，必须经全体股东大会表决通过，并经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过，方可实施或提出申请的重大事项有(　　)。

  A增发新股、发行可转债、配股(具有实际控制权的股东承诺全额现金认购的除外)

  B重大资产重组，购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过20%的

  C对上市公司有重大影响的附属企业到境外上市

  D在上市公司发展中对社会公众股股东利益有重大影响的相关事项

• 1. 由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。(　　)

  A对

  B错

• 2. 在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。(　　)

  A对

  B错

• 3. 交易者买入看跌期权，如果判断正确，可从市场上以较高的价格买入该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。(　　)

  A对

  B错

• 4. 从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。(　　)

  A对

  B错

• 5. 一般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融工具却未必可作期权交易。(　　)

  A对

  B错

• 6. 从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。(　　)

  A对

  B错

• 7. 优先股票作为一种股权证书,代表着对公司的所有权。优先股票也兼有债券的若干特点,它在发行时事先确定固定的股息率,像债券的利息率事先固定一样。()

  A对

  B错

• 8. 我国当前进行的上市公司股权分置改革是通过内资股股东和外资股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场和B股市场股份转让制度性差异的过程，是为外资股可上市交易作出的制度安排。(　　)

  A对

  B错

• 9. 我国《公司法》规定,无记名股票的转让,由股东将该股票交付给受让人并过户后才发生转让的效力。()

  A对

  B错

• 10. 股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人出席。()

  A对

  B错