单选题

根据资本资产定价模型估计普通股成本时,下列表述正确的是(  )。

A. 应当选择短期政府债券的名义利率作为无风险利率的代表
B. 应当选择短期政府债券的实际利率作为无风险利率的代表
C. 如果公司驱动β值的经营风险和财务风险没有显著改变,则可以用历史的β值估计股权成本
D. 权益市场平均收益率应选择算术平均数

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单选题
根据资本资产定价模型估计普通股成本时,下列表述正确的是(  )。
A.应当选择短期政府债券的名义利率作为无风险利率的代表 B.应当选择短期政府债券的实际利率作为无风险利率的代表 C.如果公司驱动β值的经营风险和财务风险没有显著改变,则可以用历史的β值估计股权成本 D.权益市场平均收益率应选择算术平均数
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于贝塔值的估计,下列表述正确的有(  )。
A.如果公司风险特征无重大变化时,可以采用5年或更长时间作为预测期长度 B.如果公司风险特征有重大变化时,应当使用变化后的年份作为预测期长度 C.在确定收益计量的时间间隔时,通常使用每周或每月的收益率 D.在确定收益计量的时间间隔时,通常使用年度的收益率
答案
多选题
根据资本资产定价模型计算普通股的成本,必须估计( )。
A.无风险利率 B.股票的贝塔系数 C.市场风险溢价 D.股利增长率
答案
单选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于贝塔值的估计,下列表述中不正确的是()
A.如果公司风险特征无重大变化,可以采用5年或更长时间作为预测期长度 B.如果公司风险特征有重大变化,应当使用变化后的年份作为预测期长度 C.在选择收益计量的时间间隔时,通常使用每周或每月的收益率 D.在选择收益计量的时间间隔时,通常使用年度的收益率
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于市场平均收益率的估计,下列表述正确的有()
A.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中既包括经济繁荣时期,也包括经济衰退时期 B.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中需要剔除经济衰退时期 C.市场平均收益率选择算术平均数和几何平均数计算的结果是相同的 D.为了能更好地预测长期的平均风险溢价,市场平均收益率应选择几何平均数
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于无风险利率的估计,下列表述不正确的有(  )。
A.最常见的做法,是选用10年期的政府债券利率作为无风险利率的代表 B.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表 C.实际现金流量=名义现金流量×(1+通货膨胀率)n D.实务中,一般情况无风险利率应使用实际利率
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于市场平均收益率的估计,下列表述中正确的有( )。
A.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中既包括经济繁荣时期,也包括经济衰退时期 B.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中需要剔除经济衰退时期 C.权益市场平均收益率选择算术平均数和几何平均数计算的结果是相同的 D.为了能更好地预测长期的平均风险溢价,市场平均收益率应选择几何平均数
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于市场平均收益率的估计,下列表述中正确的有()
A.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中既包括经济繁荣时期,也包括经济衰退时期 B.应选择较长时间的数据计算市场平均收益率,其中需要剔除经济衰退时期 C.权益市场平均收益率选择算术平均数和几何平均数计算的结果是相同的 D.为了能更好地预测长期的平均风险溢价,市场平均收益率倾向于选择几何平均数
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于权益市场平均收益率的估计,下列表述正确的有()
A.应选择较长时间的数据计算权益市场平均收益率,其中既包括经济繁荣时期,也包括经济衰退时期 B.应选择较长时间的数据计算权益市场平均收益率,其中需要剔除经济衰退时期 C.权益市场平均收益率选择算术平均数和几何平均数计算的结果是相同的 D.为了能更好地预测长期的平均风险溢价,权益市场平均收益率应选择几何平均数
答案
多选题
在采用资本资产定价模型估计普通股成本时,对于无风险利率的估计,下列表述不正确的有()
A.最常见的做法,是选用10年期的财政部债券利率作为无风险利率的代表 B.应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表 C.实际现金流量=名义现金流量×(1+通货膨胀率) D.实务中,一般情况无风险利率应使用实际利率
答案
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