证券投资分析考试模拟试题(四)
考试总分：100分
考试类型：模拟试题
作答时间：90分钟
已答人数：192
试卷答案：有
试卷介绍： 证券投资分析考试模拟试题(四)已经整理好，需要备考的朋友们赶紧来刷题吧！
试卷预览
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1. 盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小的行业是处于()的行业。
A幼稚期
B成长期
C成熟期
D衰退期
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根据以下材料，完成下列问题：某公司2008年财务报表主要资料如下：
2. 假设期初、期末坏账准备为0，公司的应收账款周转率是()。A7.5
B9.5
C10
D15
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3. 在()中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。
A弱势有效市场
B强势有效市场
C半弱势有效市场
D半强势有效市场
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4. 收入政策的总量目标着眼于近期的()。
A产业结构优化
B经济与社会协调发展
C宏观经济总量平衡
D国民收入公平分配
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5. 套利是针对()进行交易的。
A基差
B价差
C方差
D标准差
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6. ()计算VaR时,其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。
A局部估值法
B德尔塔正态分布法
C历史模拟法
D蒙特卡罗模拟法
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7. 某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10％，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（ ）元。
A-2
B2
C18
D20
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8. 下列各项不属于证券公司经纪业务内部控制重点的是( )。
A防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产
B非法融人融出资金以及结算风险
C加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理
D防范因管理不善导致的法律风险、财务风险及道德风险
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9. 行业的成长实际上是指（ ）。
A行业的扩大再生产
B行业中的企业越来越多
C行业的风险越来越小
D行业的竞争力很强
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10. 当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有()。
A钢铁、汽车等重工业
B资本密集型、技术密集型产品
C少数储量集中的矿产品
D公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
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11. 在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为（）
A大类.中类.小类
BA类.B类.C类
C甲类.乙类.丙类
DⅠ类.Ⅱ类.Ⅲ类
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12. 对上市公司进行流动性分析，有利于发现()。
A资产使用效率是否合理
B存货周转率是否理想
C是否存在偿债风险
D盈利能力是否处于较高水平
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13. 相比之下，下列信息中能够更真实反映公司规模变动特征的是( )。
A历年市场利率水平
B历年公司销售利润
C扩大国债发行量
D社会习惯发生变化
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14. 已获利息倍数又称为()。
A利息费用倍数
B税前利息倍数
C利息保障倍数
D利息收益倍数
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15. 以下关于市盈率说法中,正确的是()。
A该指标适用于所有行业公司的比较
B传统行业的市盈率普遍较高
C成长性好的新兴行业的市盈率普遍较低
D考虑到行业特征差异等因素,市盈率的理想取值范围也没有一个统一标准
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16. 下列说法，正确的是()。
A若，说明该产业市场结构是寡占型
B若，说明该产业市场结构是寡占型
C若，说明该产业市场结构是集中竞争型
D若，说明该产业市场结构是分散竞争型
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17. 根据行业生命周期,在下列四个行业中投资者应选择()。
A遗传工程行业进行投资
B医疗服务行业进行投资
C超级市场行业进行投资
D采矿行业进行投资
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18. 下列说法中，不正确的是()。
A数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础
B无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据
C对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等
D有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理
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19. 技术作为生产要素的收入不包括()。
A技术劳动收入
B技术专利转让收入
C技术入股收入
D资本贡献收入
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20. 长期通货膨胀影响经济市场，导致市场价格总需求大于总供给，中央银行采取()货币政策
A扩张性
B紧缩性
C中性
D积极性
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21. 于()，经十届全国人大常委会第十八次会议通过的《证券法》和《公司法》开始施行。
A2006年1月
B2005年10月
C2005年12月
D2001年10月
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22. 一个完整的经济周期的变动过程是()。
A繁荣——衰退——萧条——复苏
B复苏——上升——繁荣——萧条
C上升——繁荣——下降——萧条
D繁荣——萧条——衰退——复苏
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23. 附认股权的公司债属于( )的具体实践。
A无套利均衡分析技术
B分解技术
C组合技术
D整合技术
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24. 根据要求,VaR计算采用()的置信度。
A90%
B95%
C97%
D99%
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25. 关于套利,以下说法中,正确的是()。
A套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化
B套利获得利润的关键是价差的变动
C套利和期货投机是截然不同的交易方式
D套利属于单向投机
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26. 鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调采用以()为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。
A头寸规模控制
B名义值法
C风险控制
DVaR
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27. 金融工程起源于( )。
A公司理财的需要
B金融工具交易的需要
C对投资的管理
D对风险的管理
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28. 下列说法错误的是( )。
A一旦资产价格发生偏离，套利活动可以迅速引起市场纠编反应
B在布莱克-斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术
CMM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值
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29. 有价证券本金利息分离登记交易属于( )的具体运用。
A无套利均衡分析技术
B分解技术
C组合技术
D整合技术
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30. 大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用( )方法。
A互换套期保值交易
B连续套期保值交易
C系列套期保值交易
D交叉套期保值交易
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1. 控制权变更型公司重组的方式有( )。
A股权无偿划拨
B股权协议转让
C股份回购
D交叉持股
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2. 增长型行业主要依靠( )等，从而使其经常呈现出增长形态。
A政策的扶持
B企业家的努力
C技术的进步
D新产品推出
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3. 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()。
A规定利率限额与信用配额
B信用条件限制
C规定金融机构流动性比率
D窗口指导
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4. 财政政策手段主要包括()。
A国家预算
B税收
C公开市场业务
D转移支付制度
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5. 影响债券投资价值的外部因素有()。
A收益率
B流动性
C基础利率
D市场利率
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6. 《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及()。
A坚持扩大对外开放，促进产业结构升级
B节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护
C调整单纯鼓励出口的导向政策
D维护国家经济安全
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7. 产业结构政策是一个政策系统，主要包括()。
A市场秩序政策
B对战略产业的保护和扶植
C对衰退产业的调整和援助
D产业结构长期构想
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8. 能够用来反映公司营运能力的财务指标有()。
A销售净利率
B存货周转天数
C应收账款周转天数
D总资产周转率
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9. 财政机制通过()手段贯彻收入政策。
A预算控制
B税收控制
C补贴调控
D调控信贷方向
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10. 关于VaR，下列说法正确的有( )。
AVaR描述了“在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值”
BVaR是描述市场在任何情况下可能出现的最大损失
C市场有时会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投资资产出现巨大损失，而这种损失是VaR很难测量到的
DVaR方法的最大优点就是提供了一个统一的方法来测量风险，把风险管理中所涉及的主要方面——投资组合价值的潜在损失用货币单位来表达，简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险
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11. 计算市净率所需使用的数据包括()。
A每股净资产
B市销率
C每股市价
D股息发放率
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12. 或有事项准则规定，只有同时满足()条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。
A该义务是企业承担的现时的义务
B该义务是企业承担的过去的义务
C该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
D该义务的金额能够可靠地计量
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13. 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的( )密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。
A行业发展阶段
B品牌战略
C市场结构
D经营战略
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14. 和公司营运能力有关的指标为()。
A存货周转率
B流动资产周转率
C销售净利率
D销售毛利率
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15. 可能会降低企业的资产负债率的公司行为是()。
A公司配股行为
B公司增发新股行为
C公司发行债券行为
D公司向银行贷款行为
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16. 收益现值法中的主要指标有( )。
A成新率
B收益额
C折现率
D收益期限
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17. 已知某公司某年财务数据如下：营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出( )。
A利息支付倍数为2.255
B利息保障倍数为3.375
C息税前利润为540000元
D净利润为2340000元
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18. 以下说法中,正确的是()。
A从债权人的立场看,他们希望债务比例越低越好
B从股东的角度看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好
C从股东的角度看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越小越好
D从经营者的立场看,必须权衡负债的风险和收益,做出正确决策
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19. 在价值评估方面的用途有( )。
A对企业基本面进行定量分析
B评估企业业绩水平的分析工具
C可以作为企业财务决策的工具
D可以加强内部法人治理结构
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20. 在收益质量分析中，非付现费用包括( )。
A固定资产折旧
B长期待摊费用摊销
C投资收益
D无形资产摊销
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21. ( )供给是行业形成的基本保证。
A人们的物质文化需求
B高管人员的素质
C资本的支持
D资源的稳定供给
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22. 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括()。
A寻找模式
B观察
C假设
D接受(拒绝)假设
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23. 在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有()等类型。
A研发行为
B投资行为
C总部行为
D实际生产行为
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24. 《外商投资产业指导目录》修订内容主要涉及( )。
A坚持扩大对外开放，促进产业结构升级
B调整单纯鼓励出口的导向政策
C促进区域协调发展
D维护国家经济安全。对部分涉及国家经济安全的战略性和敏感性行业，持谨慎开放态度，适当调整相关条目
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25. 根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括( )。
A铁矿石厂
B建筑公司
C商业银行
D汽车厂
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26. 构成产业一般要具有三个特点,即()。
A规模性
B职业化
C集群性
D社会功能性
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27. 归纳法与演绎法的主要区别在于( )。
A归纳法是从个别出发以达到一般性，而演绎法是从一般到个别
B归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式，并代表所有给定事件的秩序;演绎法是从逻辑或者理论上得出个别事件所遵循的预期模式，并观察检验预期模式是否确实存在
C在演绎法中，研究的角度是用经验去检验每一个推论，从而使得推论获得经验验证;在归纳法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论
D归纳可以对事件所遵循模式的原因进行解释，演绎不能对事件所遵循模式的原因进行解释
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28. 行业处于成熟期的特点有( )。
A企业规模庞大，产品普及程度高
B行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和
C行业的利润降低，行业的竞争加剧
D构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
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29. 相关关系按研究指标变量的多少可分为()。
A单相关
B复相关
C一元相关
D多元相关
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30. 下列说法正确的有( )。
A批发物价指数反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况
B零售物价指数又称消费物价指数或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度
C国民生产总值物价平减指数则是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率
D由于以上三种指标在衡量通货膨胀时各有优缺点，且所涉及商品和劳务的范围不同，计算口径不同，即使在同一国家的同一时期，各种指数所反映的通货膨胀程度也不尽相同，所以，在衡量通货膨胀时需要选择适当的指数
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31. 中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在( )。
A国有成分比重较大
B阶段性波动较大
C投机性小
D行政干预相对较多
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32. ()都采用了套利定价技术。
ACAPM
BAPT
C布莱克—斯科尔斯期权定价理论
DMM定理
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33. 从理论上讲,任意两类或两类以上的基本金融工具都可以相互整合,形成新的混合金融工具。混合金融工具主要应用于()。
A汇率市场
B货币市场
C股票市场
D商品市场
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34. 股指期货在不同合约间进行价差交易套利的类型主要包括()。
A期货和现货之间套利
B市场内价差套利
C市场间价差套利
D跨品种价差套利
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35. 关于分解技术,下列说法中,正确的是()。
A分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离,使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易
B分解技术还包括从若干个原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离
C对分解后的新成分进行优化组合,构成新型金融工具与产品
D在同一类金融工具或产品之间进行搭配,使之成为复合型结构的新型金融工具或产品
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36. 套期保值的形式有()。
A买进套期保值
B多头套期保值
C卖出套期保值
D空头套期保值
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37. 利率期限结构理论是由()组成的。
A货币时间理论
B市场预期理论
C流动性偏好理论
D市场分割理论
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38. 贴现债券发行时只公布()。
A发行价格
B面额
C利息率
D贴现率
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39. 影响债券投资价值的外部因素有()。
A市场汇率
B基础利率
C票面利率
D市场利率
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40. 根据集中偏好理论,风险补偿将引导投资者改变它们原有的对期限的喜好,而收益率曲线的()都是有可能的。
A上倾
B下降
C平稳
D上凸
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41. 乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标,下列哪个指标是卖出时机?()。
ABIAS(5)>3.5%
BBIAS(20)<-7%
CBIAS(10)>5%
DBIAS(60)>10%
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42. 以下关于消极的股票风格管理及应用的说法中正确的是()。
A所谓消极的股票风格管理,是指选定一种投资风格后,不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格
B对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言,选择消极的股票风格管理是非常有意义的
C投资风格相对固定,节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本
D投资风格相对固定,避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
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43. 关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是()。
A任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
B这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得
C市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正
D市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时
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44. 证券中介机构包括( )。
A证券经营机构和证券投资咨询机构
B律师事务所和信用评级机构
C证券登记结算机构
D会计师事务所、资产评估事务所
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45. 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如( )。
A在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强
B在其他因素相同时，上影线越长，越有利于空方
C在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方
D在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于空方
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46. 一般说来，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。具体表现有( )。
A认同程度小，成交量大
B认同程度小，成交量小
C价升量增，价跌量减
D价升量减，价跌量增
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47. 在K线运用当中，( )。
A无上影线的阳线对多方有利
B上影线越短，阳线实体越长越有利于多方
C上影线越长，对空方越有利
DK线分阴线和阳线两种形态
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48. 证券技术分析的要素有( )。
A价
B量
C势
D时
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49. 2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了()和()是证券投资咨询业务的两类基本形式。
A证券投资顾问业务
B融资融券业务
C发布证券研究报告业务
D证券自营业务
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50. 公正公平原则是指证券分析师不得()。
A提出违背社会公众利益的建议和结论
B利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益
C故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议
D篡改有关信息资料
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1. 中央银行在公开市场买进有价证券，货币供应量增加。()
A对
B错
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2. 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。()
A对
B错
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3. 采取股权一资产置换方式进行资产重组的一大优点是公司不用支付现金便可获得优质资产。( )
A对
B错
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4. 利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润(或净亏损)。我国一般采用一步式利润表格式。()
A对
B错
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5. 根据资产负债表确定的流动比率比用现金流量和债务的比较能更好地反映公司偿还债务的能力。
A对
B错
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6. 总资产周转率的高低也可以反映企业的长期偿债能力。
A对
B错
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7. 资产负债表是一种静态报表，反映公司在一定时期的经营状况。
A对
B错
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8. 公司通过配股融资后权益负债比率不变。( )
A对
B错
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9. 相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效地建立公司内部治理机制，弥补公司外部治理机制的不足。( )
A对
B错
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10. 在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的营业成本较高，因而计算出的利润偏低。( )
A对
B错
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11. 制成品的市场类型属于垄断竞争市场类型。
A对
B错
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12. 绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律引起的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
A对
B错
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13. 《上市公司行业分类指引》为非强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。( )
A对
B错
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14. 时间数列又称时间序列，是指社会经济指标的数值按照时间顺序排列而形成的一种数列，按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和趋势性时间数列。( )
A对
B错
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15. 随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低——高——老化”的过程。()
A对
B错
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16. 相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系，相关关系是一种因果关系，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，不属于相关关系。( )
A对
B错
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17. 财政机制通过预算控制、税收控制、补贴调控和国债调控的手段贯彻收入政策。()
A对
B错
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18. 我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分配政策。( )
A对
B错
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19. 证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。()
A对
B错
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20. 总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，它只是个量的总和。( )
A对
B错
