2021期货投资分析考试模拟试卷

• 1. （）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

  A交割日期

  B交割等级

  C最小变动价位

  D交易手续费

• 2. 买入跨式策略是指（）

  A买入认购期权+卖出认沽期权

  B买入认购期权+买入认沽期权

  C卖出认购期权+卖出认沽期权

  D卖出认购期权+买入认沽期权

• 3. 运用模拟法计算VaR的关键是（　　）。

  A根据模拟样本估计组合的VaR

  B得到组合价值变化的模拟样本

  C模拟风险因子在未来的各种可能情景

  D得到在不同情境下投资组合的价值

• 4. 在DW检验中，当DW统计量为0时，表明（）。

  A存在完全的正自相关

  B存在完全的负自相关

  C不存在自相关

  D不能判定

• 5. 表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。

  APSY

  BBIAS

  CMACD

  DWMS

• 6. 套期保值的基本原理是（）。

  A建立风险预防机制

  B建立对冲组合

  C转移风险

  D保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

• 7. 套利成功的关键是（）。

  A买卖时机的确定

  B买卖方向的确定

  C买卖数量的确定

  D买卖品种的确定

• 8. 当资产组合的结构比较复杂时，使用（ ）来计算VaR在算法上较为简便。

  A解析法

  B图表法

  C模拟法

  D以上选项均不正确

• 9. （）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。

  A期货交易所

  B会员

  C期货经纪公司

  D中国证监会

• 10. 多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（）。

  A正生产现货商品准备出售

  B储存了实物商品

  C现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进

  D没有足够的资金购买需要的实物商品

• 11. 公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为（）元。

  A9

  B14

  C-5

  D0

• 12. （）是黄金价格中长期走势分析中常用的价格。

  A伦敦市场的定盘价

  B纽约市场的定盘价

  C东京市场的定盘价

  DCOMEX黄金期货的主力合约价格

• 13. 2007年，我国由于"猪蓝耳"病的爆发，猪肉供应偏紧，导致猪肉价格连续攀升，根据这一现象，可以认为（）。

  A存在成本推动型通货膨胀

  B存在需求拉上型通货膨胀

  C存在混合型通货膨胀

  D倘不能确定是否出现了通货膨胀

• 14. ICIA在1998年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是（）。

  A《证券投资分析师职业道德规范》

  B《证券投资分析师执业道德倡议书》

  C《国际伦理纲领、职业行为标准》

  D《北京宣言》

• 15. 标的资产为不支付红利的股票，当前价格S0为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

  A0.46

  B4.31

  C8.38

  D5.30

• 16. 从事期货投资咨询业务的期货公司必须经（）批准取得期货投资咨询业务许可。

  A中国期货业协会

  B地方监管机构

  C中国证监会

  D工商行政管理局

• 17. 关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是( )。

  A趋势线的斜率越人，有效性越强

  B趋势线的斜率越小，有效性越强

  C趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

  D趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

• 18. 关于双重顶反转形态的特征，以下说法正确的是（）。

  A从成交量的变化来看，在形成双重顶的第二个峰的过程中，会出现最大的交易量

  B双重顶的两个高点一定在同一水平

  C向下突破颈线时，一定有大成交量伴随

  D双重项形态完成后，要想获得像样的支撑，最小跌幅为头和颈线之间的垂直距离

• 19. 国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（）。

  A资本账户

  B经常账户

  C平衡账户

  D官方储备账户

• 20. 假设ABC公司股票目前的市场价格为45元，而在一年后的价格可能是58元和42元两种情况。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为48元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份200股该股票的看涨期权，则套期保值比率为（）。

  A125

  B140

  C220

  D156

• 21. 两个变量间的线性相关关系愈不密切，相关系数r值就愈接近（）。

  A－1

  B＋1

  C0

  D－1或＋1

• 22. 某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（　　）。

  A0.76

  B0.5

  C0.4

  D0.32

• 23. 目前货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对（）的管理。

  A利率

  B汇率

  C价格指数

  D货币流通量

• 24. 如果美元指数报价为85．75，则意味着与1973年3月相比，美元对一揽子外汇货币的价值（ ）。

  A升值12.25%

  B贬值12.25%

  C贬值14.25%

  D升值14.25%

• 25. 如果某商品价格变化引起厂商销售收入反方向变化，则该商品是（）。

  A富有弹性

  B缺乏弹性

  C完全弹性

  D完全无弹性

• 26. 一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（）。

  A消费者物价指数

  B生产物价指数

  CGDP平减指数

  D以上均正确

• 27. 以下商品为替代品的是( )。

  A猪肉与鸡肉

  B汽车与汽油

  C苹果与帽子

  D镜片与镜架

• 28. 引起供给曲线向右移动的原因是（）。

  A该商品价格上升

  B劳动者的工资增加了

  C生产该商品的技术进步了

  D该商品价格下降了

• 29. 运用非平稳的数据直接进行简单的回归会导致（）问题。

  A自相关

  B异方差

  C多重共线性

  D伪回归

• 30. 下列哪项期权的收益函数是非连续的？（　　）

  A欧式期权

  B美式期权

  C障碍期权

  D二元期权

• 31. 权益类衍生品不包括（　　）。

  A股指期货

  B股票期货

  C股票期货期权

  D债券远期

• 32. 假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险而并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，让金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。

  A市场风险

  B流动性风险

  C操作风险

  D信用风险

• 33. 行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（　　）方式来实现量化交易的策略。

  A逻辑推理

  B经验总结

  C数据挖掘

  D机器学习

• 34. 下列关于合作套保业务的说法中正确的是（　　）。

  A风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

  B期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

  C风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

  D期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作

• 35. （ ）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

  ADelta

  BGamma

  CRho

  DVega

• 36. 2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。据此回答以下两题。该厂应（）5月份豆粕期货合约。查看材料

  A买入100手

  B卖出100手

  C买入200手

  D卖出200手

• 37. 交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。（不考虑交易费用）

  A损失7600

  B盈利3800

  C损失3800

  D盈利7600

• 38. 美联储议息会议声明指出：“为了促进更加强劲的经济复苏步伐和帮助确保长期内的通胀水平符合美联储公开市场委员会（FOMC）的使命，FOMC决定提高其债券持有量。计划在2011年第二季度以前进一步收购6000亿美元的较长期美国国债。”该政策的实施，将引起（）的市场预期。

  A美元汇率上涨，原油期货价格下跌

  B美元汇率上涨，原油期货价格上涨

  C美元汇率下跌，原油期货价格上涨

  D美元汇率下跌，原油期货价格下跌

• 39. 下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（ ）(不计手续费用等费用)。

  A通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨

  B对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨

  C通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

  D期货市场盈利500元／吨

• 40. 在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是（）美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP（120BP—100BP）的现值。

  A288666．67

  B57333．33

  C62666．67

  D120000

• 1. 未取得期货投资咨询业务资格的人员，可以在机构中开展期货投资咨询业务。

  A对

  B错

• 2. 布林通道中，上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线与支撑线，
  中轨线为价格的平均线。( )

  A对

  B错

• 3. 相反理论认为，资本市场中当所有人都看好时，意味着牛市即将到顶。( )

  A对

  B错

• 4. 1865年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。

  A对

  B错

• 5. 如果需求曲线不是一条直线，则曲线上不可能存在需求弹性相等的两点。

  A对

  B错

• 6. 卖者提高价格肯定能增加总收益。

  A对

  B错

• 7. 扩张性财政政策的扩张性主要体现在会使货币供给增加。

  A对

  B错

• 8. 对所有商品来说，价格上升，消费者的购买数量都会下降。

  A对

  B错

• 9. 凡是取得期货投资咨询业务资格的期货公司人员都可以从事期货投资咨询业务。

  A对

  B错

• 10. 水平套利的一般做法是卖出远期期权、买进近期期权。

  A对

  B错

• 11. 一般来说，价格上升就会增加销售收入，而降价则要减少销售收入。。

  A对

  B错

• 12. 在BIAS的分界线中，正数和负数的选择是对称的。( )

  A对

  B错

• 13. 在人们收入增加的情况下，某种商品价格上升，需求量必然减少。（ ）

  A对

  B错

• 14. 收益增强类结构化产品不含有保本条款。( )

  A对

  B错

• 15. 利用外汇远期与利用外汇期货进行套期保值的原理一样，交易场所也一样。（　　）

  A对

  B错

• 16. 目前在我国债券市场，买入基差不太容易操作。（　　）

  A对

  B错

• 17. 相较于债券远期，国债期货更方便作为投资策略和风险规避的工具。（　　）

  A对

  B错

• 18. 点价方所面临的风险要比基差卖方小得多。（ ）

  A对

  B错

• 19. 要做好基差交易，基差卖方需要认真研究所涉商品现货与期货两者基差的变化规律。（　　）

  A对

  B错

• 20. 在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。（ ）

  A对

  B错

• 1. 下列属于人气型指标的是（）。

  ABIAS

  BPSY

  CADR

  DOBV

• 2. 我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。

  A决定期货交易所员工的工资和奖惩

  B决定期货交易所的变更事项

  C审议批准财务预算和决算方案

  D决定专门委员会的设置

• 3. 通过期货交易形成的价格具有（）的特点。

  A对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能

  B间断地反映供求关系及其变化趋势

  C集中在交易所内通过公开竞争达成

  D被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据

• 4. 在险价值风险度量中，选择较大的α%意味着（　　）。

  A较高的风险厌恶程度

  B较低的风险厌恶程度

  C希望能够得到把握较小的预测结果

  D希望能够得到把握较大的预测结果

• 5. 下列关于Rho的性质说法正确的有（　　）。

  A看涨期权的Rho是负的

  B看跌期权的Rho是负的

  CRho随标的证券价格单调递增

  D期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

• 6. 下列属于定性分析方法的是（　　）。

  A季节性分析法

  B经济周期分析法

  C计量分析方法

  D平衡表法

• 7. 影响进口大豆到岸价格的主要因素包括（）。

  A离岸(FOB)现货升贴水

  B大洋运费

  C期货作价成本

  D保险费

• 8. 通过处理那些对近期商业环境变化高度敏感的数据，部分机构定期公布领先指标，用以预测经济的短期运动，下面属于领先经济指标的有（）。

  AISM采购经理人指数

  B中国制造业采购经理人指数

  COECD综合领先指标

  D社会消费品零售量指数

• 9. 下列关于基差走势应对策略的说法中，正确的有（　　）。

  A基差走弱，期货涨幅大于现货，应分批点价

  B基差走强，期货涨幅大于现货，应拖延点价

  C基差走弱，现货跌幅大于期货，应尽早点价

  D基差走强，期货跌幅大于现货，应拖延点价

• 10. 中美之间的大豆贸易主要是在（　　）之间进行。

  A中国油厂

  B美国贸易商

  C美国农民

  D中国农民

• 11. 在面对（）形态时，不用等到突破后再开始行动。

  AV形

  B双重顶（底）

  C三重顶（底）

  D矩形

• 12. 中国人民银行从2011年5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，大型金融机构的存款准备金率达到21%，此次上调是2010年1月以来的第11次上调。调整后的存款准备金率已达历史高位，这将导致（）。

  A商业银行缩减贷款规模

  B流通中的货币量减少

  C抑制通货膨胀

  D抑制存款创造

• 13. 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（）。

  A被解释变量与解释变量之间具有线性关系

  B随机误差项服从正态分布

  C各个随机误差项的方差相同

  D各个随机误差项之间不相关

• 14. 近年来，一些国内企业在套期保值中因财务管理不当而屡屡失利。为了构建良好的套期保值管理机制，企业在财务管理上应当（）。

  A控制期货交易的资金规模

  B制定套期保值的交易策略

  C为期货交易建立风险准备金

  D对期货交易进行财务评价

• 15. 价格指数是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，主要包括（ ）。?

  A核心CPI和核心PPI

  B消费者价格指数

  C生产者价格指数

  D失业率数据

• 16. 江恩的时间间隔可以是（ ）。?

  A日

  B周

  C月

  D年

• 17. DireCtionAlMovementInDex(DMI)直译为方向移动指数，由一系列指标构成，包括( )。

  AADXR

  BADX

  C+DI

  DDX

• 18. 期货日评的具体内容包括（）。

  A描述当日交易状况

  B对行情的涨跌原因作出解释

  C对行情的后市作预测

  D结论与建议

• 19. 以下属于化工产品期货价格分析应关注的问题的是( )。

  A受到原油走势影响较大

  B价格波动频繁，具有季节性特征

  C产业链影响因素复杂多变

  D价格具有垄断性

• 20. 关于诚实守信的说法，正确的是（）。

  A诚实守信是市场经济法则

  B诚实守信是企业的无形资产

  C诚实守信是为人之本

  D奉行诚实守信的原则在市场经济中必定难以立足

• 21. 期货投资分析报告的写作要求包括（）。

  A重点突出

  B专业规范

  C客观公正

  D可靠性

• 22. 蛛网理论在推演时的假设条件为（）。

  A从生产到产出需要一定时间，而且在这段时间内生产规模无法改变

  B本期产量决定本期价格

  C本期价格决定下期产量

  D本期产量决定下期价格

• 23. 采取套期保值多级目标价位策略的特点是（）。

  A具有较大的灵活性和弹性

  B有效抓住不同价位

  C有效抑制投机性倾向

  D可能出现套保不足问题

• 24. 有效市场的前提包括( )。

  A投资者数日众多，投瓷者部以利润最大化为目标

  B任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市扬

  C决策者追求满意方案不一定是最忧方案

  D投资者对新信息的反应和调整可迅速完成

• 25. L、M和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。如果三国都不存在通货膨胀，则对三国经济增长状况的合理判断是（）。

  AL和M增长，N衰退

  BL增长快于M，M增长快于N

  CN增长快于M，M增长快于L

  DL和M衰退，N增长

• 26. 在分析农产品行业的产业链时，需要注意农产品从生产到最后的消费，一般都会经历的阶段有（）。

  A农作物种植

  B农作物品种选择

  C生产加工

  D下游消费

• 27. 某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元
  ，则在股价决定的零增长模型下，( )。

  A该公司的股票价值等于90元

  B股票净现值等于15元

  C该股被低估

  D该股被高估

• 28. .基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04。显著性水平α为（）时，Y与X之间的线性关系显著。

  A0.05

  B0.01

  C0.03

  D0.1

• 29. 基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格(Y)与沪深300指数(x)满足回归方程：Y=-0.237+1．068X，回归方程的F检验的P值为0．04。据此回答下列各两题。{TS}显著性水平α为（）时，Y与X之间的线性关系显著。(多选)

  A0．05

  B0．01

  C0．03

  D0．1

• 30. 我国PVC的主要产地有（）。

  A华东

  B东北

  C西北

  D华北

• 31. 我国（）地区的燃料油产量远远大于其他地区。

  A华东

  B华北

  C华南

  D东北

• 32. 在关于波浪理论的描述中，下列说法正确的有( )。

  A都由上升（或下降）的3个过程和下降（或上升）的5个过程组成

  B如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长

  C波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇数列

  D在股市和商品期货市场上运用时无明显的区别

• 33. 根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如（）。

  A在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强

  B在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方

  C在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方

  D在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于空方

• 34. 哪些形态属于反转形态？( )

  A三角形

  B头肩形

  C矩形

  DV字顶

• 35. 2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。据此回答以下三个问题。该指数是由（）编制和发布的。

  A国家发展与改革委员会

  B商务部

  C国家统计局

  D中国物流与采购委员会

• 36. 行为金融学派分析人类的行为时主要有（）方向。

  A个体行为分析

  B团体心理分析

  C个体心理分析

  D群体心理分析

• 37. 当货币供给量增加时，货币供求失衡，会出现哪些情况？（　　）

  A通货紧缩现象严重

  B信贷总额趋于增长

  C市场利率趋于下降

  D价格水平趋于上涨

• 38. 下列对于iVX指数说法正确的有（）。

  A—般而言，iVX指数快速上扬，表明市场走势突变，后市预期不明朗

  BiVX在低位运行，则表明后市波动将趋窄

  C假如投资者持有一个期权多头组合，则iVX指数的上升对其是不利的

  D对于非期权交易者，可通过观察iVX指数辅助判断出入场

• 39. 权益类衍生品可以作为（　　）的工具。

  A规避汇率风险

  B套期保值

  C套利

  D机构投资者管理资产组合

• 40. 下列关于国债期货及其定价的说法正确的有（　　）。

  A短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益

  B短期国债期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致

  C中长期国债期货标的资产通常是附息票的名义债券，符合持有收益情形

  D中长期国债期货定价公式为：Ft＝Ster（T－t）