某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表。 资产类型 执行价 到期日 Vega值 Rho值 市场利率（年） 资产波动率 S=50 … … … … 4％ 20％ C1 50 6个月 14.43 12.60 C2 50 6个月 14.43 11.87 若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动时多少？
A. 0.073
B. 0.00073
C. 0.73
D. 0.0062
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牛市看涨期权价差与牛市看跌期权价差有何异同？
答案
以下关于牛市看涨价差期权组合策略的说法错误的是（）。
A.elta值（速度）是负值，当股票价格在两个执行价之间时，该速度达到最快 B.当期权是虚值时，时间损耗不利于该头寸 C.当期权是虚值时，股票波动率不利于期权头寸 D.较高的利率将有利于期权头寸
答案
以下关于牛市看涨价差期权组合策略的说法错误的是（）
A.Delta值（速度）是负值，当股票价格在两个执行价之间时，该速度达到最快 B.当期权是虚值时，时间损耗不利于该头寸 C.当期权是虚值时，股票波动率不利于期权头寸 D.较高的利率将有利于期权头寸
答案
某投资者以资产S作标、的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表。
资产类型 执行价 到期日 vega值 Rho值 市场利率 资产波动率
S=50 …… …… …… …… 4% 20%
C1 50 6个月 14.43 12.60
C2 50 6个月 14.43 11.87
若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动时多少？
A.0.073 B.0.0073 C.0.73 D.0.0062
答案
根据下面资料，回答85-88题 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。88使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（ ）。
A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权 B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权 C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权 D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权
答案
根据下面资料，回答问题。 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答问题。若期权到期时，标的A股票价格达到45元，则该投资者收益为（）元。
A.1000 B.500 C.750 D.250
答案
根据下面资料，回答85-88题 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。85 投资者构建该组合策略净支出为（ ）元。
A.4250 B.750 C.4350 D.850
答案
根据下面资料，回答85-88题 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。87到期时标的股票价格为（ ）元，该投资者盈亏平衡。
A.32.5 B.37.5 C.40 D.35
答案
某投资者卖出看涨期权的最大收益为（ ）。
A.权利金 B.执行价格-市场价格 C.市场价格-执行价格 D.执行价格+权利金
答案
某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表。
资产类型
执行价
到期日
Vega值
Rho值
市场利率（年）
资产波动率
S=50
…
…
…
…
4％
20％
C1
50
6个月
14.43
12.60
C2
50
6个月
14.43
11.87
若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动时多少？
A.0.073 B.0.00073 C.0.73 D.0.0062
答案
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根据下面资料，回答85-88题 投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。86若期权到期时，标的A股票价格达到45元，则该投资者收益为（ ）元。
某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1 ，卖出1单位C2），具体信息如表2-6所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。
表2-6资产信息表
资产类型 执行价 到期日 Rho 市场利率（年） 资产波动率
S=50 … … … 4% 20%
C1 51 6个月 12.60
C2 53 6个月
11.87
投资者买入资产并卖出看涨期权，其收益结果等同于()
投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。
Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
如何理解牛市看涨期权价差是单独买进看涨期权与单独卖出看涨期权的有机组合？
牛市价差看涨期权组合策略的优点有（）
预期（ ）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
投资者预期股票价格上涨，可以通过（ ），构造牛市价差期权。Ⅰ 购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权Ⅱ 购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权Ⅲ 购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权Ⅳ 购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌，该投资者可以（）来对冲风险
投资者预期股票价格上涨，可以通过()，构造牛市价差期权。Ⅰ．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权Ⅱ．购买较高执行价格的看跌期衩和出售较低执行价格的看跌期权Ⅲ．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权Ⅳ．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（ ）。
卖出看涨期权的投资者的最大收益是（ ）。
当投资者预期（）时，应考虑卖出看涨期权
某投资者买了一份欧式看涨期权，到时候由于市场汇价低于合同汇率，这位投资者会
某投资者持有5个单位Delta = 0.8的看涨期权和4个单位Delta =-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌，该投资者持有组合是否面临价格波动风险？
某投资者持有5个单位Delta= 0.8的看涨期权和4个单位Delta= -0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，则该投资者持有的组合价值将（ ）。
某投资者对未来市场看涨，那么对于市场指数期权，对投资人最有利的投资策略应是（）
投资者预期某金融资产的价格在近期内将会 时，会买入该种资产的看涨期权
某看涨期权的Δ=0.6，某投资者买入 100 该期权，他需要（）股股票来对冲该期权的 Delta 风险
某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（ ），该投资者不赔不赚。
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