期货基础知识考前冲刺卷(一)

• 1. 期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应．这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（ ）这一时间段。

  A等于或近于

  B稍微近于

  C等于或远于

  D远大于

• 2. 在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

  A不受审批日涨跌停板限制

  B必须为审批前一交易目的收盘价

  C须在审批日期货价格限制范围内

  D必须为审批前一交易日的结算价

• 3. 设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（　　）。

  A自下而上的经验总结

  B自上而下的理论实现

  C自上而下的经验总结

  D基于历史数据的数理挖掘

• 4. 在正向市场中，当基差走弱时，代表()。

  A期货价格上涨的幅度较现货价格大

  B期货价格上涨的幅度较现货价格小

  C期货价格下跌的幅度较现货价格大

  D期货价格下跌的幅度较现货价格小

• 5. 下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是（）。

  A公募期货基金的投资回报率最低

  B私募期货基金所受监管较少

  C中小投资者投资期货基金往往采取私募基金的形式

  D个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者

• 6. 某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨;结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

  A-25

  B25

  C-50

  D50

• 7. （）是指以本币表示外币的价格，即以一定单位（1、100或1000个单位）的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法

  A直接标价法

  B间接标价法

  C美元标价法

  D欧元标价法

• 8. 期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

  A期货结算所

  B交割仓库

  C期货公司

  D期货保证金存管银行

• 9. 9月20日，某银行发放了一笔6个月期的固定利率贷款，但银行自身的借款成本却是浮动的，必须每3个月都根据当时的90天期LIBOR重定一次利率。因此，为了防止LIBOR上升的风险，该银行可以通过（）来进行保值

  A卖出5年期国债期货合约

  B买入欧洲美元期货合约

  C买入5年期国债期货合约

  D卖出欧洲美元期货合约

• 10. 基差交易是将（）与套期保值交易结合在一起的操作

  A投机交易

  B点价交易

  C期权交易

  D套利交易

• 11. 交换两种货币的本金的同时交换固定利息的互换是（）。

  A利率互换

  B固定换固定的利率互换

  C货币互换

  D本金变换型互换

• 12. 当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（ ）。

  A正向套利

  B反向套利

  C同时买进现货和期货

  D同时卖出现货和期货

• 13. 不考虑其他因素，下列各方中，构成甲公司关联方的是()。

  A与甲公司同受乙公司重大影响的长江公司

  B与甲公司存在长期业务往来，为甲公司供应40%原材料的黄河公司

  C与甲公司共同出资设立合营企业的合营方长城公司

  D对甲公司具有重大影响的个人投资者丙全额出资设立的黄山公司

• 14. 甲公司2015年销售净利率比2014年的销售净利率上升为5%，总资产周转率降低10%，2015年产权比率是1.5，2014年产权比率是1，则2015年权益净利率比2014年提高()。

  A36.25%

  B5.5%

  C18.125%

  D41.75%

• 15. 波浪理论是以（）为基础的

  AK线理论

  B指标

  C切线

  D周期

• 16. 以下关于中小板上市公司内部审计的说法正确的有()。Ⅰ内部审计部门应至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告Ⅱ内部审计部门应当至少每半年向审计委员会报告一次内部审计计划的执行情况Ⅲ内部审计部门应当在重要的对外担保事项发生后及时进行审计Ⅳ上市公司应当在股票上市后6个月内建立内部审计制度，设立内部审计部门

  AⅡ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  EⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 17. 关于股份限售期，以下说法正确的有()。Ⅰ上交所上市公司控股股东参与配股限售期为12个月Ⅱ控股股东认购的可转债无限售期Ⅲ控股股东参与增发锁定12个月Ⅳ非公开发行中控股股东及其控制的其他企业认购股份锁定36个月Ⅴ上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股份，在收购行为完成后的12个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受12个月的限制

  AⅠ、Ⅱ

  BⅣ、Ⅴ

  CⅡ、Ⅳ、Ⅴ

  DⅢ、Ⅳ、Ⅴ

  EⅠ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

• 18. 下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。

  A每日无负债结算制度

  B持仓限额和大户报告制度

  C定点交割制度

  D保证金制度

• 19. 5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（ ）。

  A外汇期货买入套期保值

  B外汇期货卖出套期保值

  C外汇期货交叉套期保值

  D外汇期货混合套期保值

• 20. 套期保值本质上是一种（ ）的方式。

  A利益获取

  B转移风险

  C投机收益

  D价格转移

• 21. 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在（）时，看涨期权卖方将出现亏损。

  A执行价格以下

  B执行价格与损益平衡点之间

  C执行价格以上

  D损益平衡点以上

• 22. 按持有头寸（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者

  A目的

  B方向

  C时间

  D数量

• 23. 粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。

  A担心大豆价格上涨

  B大豆现货价格远高于期货价格

  C已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

  D三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

• 24. （）必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。

  A期货交易

  B现货交易

  C商品交易

  D远期交易

• 25. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220／吨，当日结算价格为2230元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天须缴纳的保证金为（）元。

  A44600

  B22200

  C44400

  D22300

• 26. 某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨

  A2986

  B3234

  C2996

  D3244

• 27. 会员制期货交易所的最高权力机构是（　　）。

  A会员大会

  B股东大会

  C理事会

  D董事会

• 28. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（ ）。

  A协助办理开户手续

  B代客户收付期货保证金

  C代客户进行期货结算

  D代客户进行期货交易

• 29. 反向大豆提油套利的做法是（）。

  A购买豆油和豆粕期货合约

  B卖出豆油和豆粕期货合约

  C卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约

  D购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

• 30. 9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为550美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为435美分／蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者（）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用）

  A亏损50000

  B亏损40000

  C盈利40000

  D盈利50000

• 31. 当股指期货价格与相应现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会考虑采取（）获取

  A投机交易

  B套期保值交易

  C套利交易

  D点价交易

• 32. 看跌期权多头具有在规定时间内（）

  A卖出标的资产的权利

  B买入标的资产的潜在义务

  C买入标的资产的权利

  D卖出标的资产的潜在义务

• 33. 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（ ）

  A美式期权

  B欧式期权

  C认购期权

  D认沽期权

• 34. 最早开设外汇期货交易的交易所是（）。

  A芝加哥期货交易所

  B芝加哥商业交易所

  C伦敦国际金融期货交易所

  D堪萨斯市交易所

• 35. 非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。

  A加上

  B减去

  C乘以

  D除以

• 36. 假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（ ）。

  A4.296

  B5.296

  C6.296

  D7.296

• 37. 下列关于O／N(Overnight)的掉期形式的说法中，错误的是（）。

  A可以买进当天外汇．卖出下一交易日到期的外汇

  B可以卖出当天外汇．买进下一交易日到期的外汇

  CO／N属于隔夜掉期交易的一种

  DO／N掉期交易和T／N掉期交易形式相同

• 38. 下列关于外汇掉期的定义中正确的是（ ）。

  A交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

  B交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

  C交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

  D交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

• 39. 2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

  A卖出标的期货合约的价格为6．7309元

  B买人标的期货合约的成本为6．7522元

  C卖出标的期货合约的价格为6．7735元

  D买人标的期货合约的成本为6．7309元

• 40. 下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（ ）。

  A期权的执行价格与市场即期汇率

  B期权到期期限

  C预期汇率波动率大小、国内外利率水平

  D货币面值

• 1. 各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则，会受到CFTC的查处。（ ）

  A对

  B错

• 2. 理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，而获利的空间是无限的

  A对

  B错

• 3. 期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供现货价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。（ ）

  A对

  B错

• 4. 最长的欧元银行间拆放利率期限为2年。()

  A对

  B错

• 5. 在期货市场上，套期保值者是为了实物交割，投机者是为了获得风险收益。

  A对

  B错

• 6. 股指期货价格波动要大于利率期货。

  A对

  B错

• 7. 我国第一个股指期货为沪深500指数期货。（ ）

  A对

  B错

• 8. 考察期较短时，其问正好有一笔红利收入，则在短时期中，有可能净持有成本为负。

  A对

  B错

• 9. 发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息。

  A对

  B错

• 10. 我国10年期国债期货合约实行现金交割。

  A对

  B错

• 11. 最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买人国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。

  A对

  B错

• 12. 紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求。在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

  A对

  B错

• 13. 欧洲银行间欧元拆借利率，是指欧美资信较高的银行间欧元资金的拆借利率。

  A对

  B错

• 14. 理论上，利率上升，资产价格提高；利率下降，资产价格下降。（ ）

  A对

  B错

• 15. 价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。（ ）

  A对

  B错

• 16. 基差交易的风险比一般套期保值的风险大。（ ）

  A对

  B错

• 17. 跨期套利是利用不同月份的股指期货合约的价差关系，买进（卖出）某一月份的股指期货的同时卖出（买进）另一月份的股指期货合约，并在未来某个时间同时将两个头寸平仓了结的交易行为

  A对

  B错

• 18. 交易盈亏进行结算是指，对平仓头寸的盈亏的结算。

  A对

  B错

• 19. 道氏理论不仅对大形势的判断有较大作用，对于每日每时都在发生的小波动也能做出比较有效的判断。

  A对

  B错

• 20. 外汇掉期可用于改善外汇头寸的期限结构。（　　）

  A对

  B错

• 1. 下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是（）。

  A供给过旺，需求不足

  B近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约

  C近期合约价格高于远期合约价格

  D近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约

• 2. 关于对称三角形态说法正确的是（）。

  A对称三角形的出现说明价格可能按原有趋势运动

  B如果原有趋势是上升，对称三角形形态完成后是突破向下

  C对称三角形有两条聚拢的直线，两直线的交点称为顶点

  D对称三角形一般应有六个转折点，这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证

• 3. 以下属于CPO在投资管理方面职责的有（）。

  A制定投资目标

  B设计交易程序

  C确定投资组合中投资品种的范围

  D对CTA投资风险的监控

• 4. 某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易。交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元/吨时，该投机者适合买入（）手。

  A7

  B9

  C5

  D3

• 5. 1972年5月，芝加哥商业交易所交易的外汇期货交易品种包括（）

  A英镑期货

  B瑞士法郎期货

  C日元期货

  D法国法郎期货

• 6. 我国境内期货交易所规定，当会员出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓（）

  A持仓量超出其限仓标准的80%以上

  B会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的

  C因违规受到交易所强行平仓处罚的

  D根据交易所的紧急措施应予强行平仓的

• 7. 期货交易所职能包括（）

  A设计合约、安排上市

  B提供交易的场所、设施和服务

  C制定并实施业务规则

  D发布市场信息

• 8. 套期保值交易选取的工具包括（ ）。

  A期货

  B期权

  C远期

  D互换

• 9. 期货结算机构主要职能包括（）

  A担保交易履约

  B结算交易盈亏

  C控制市场风险

  D交易所财务管理

• 10. 以下关于买进看跌期权损益的说法，正确的是（）。（不考虑交易费用）

  A当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方可能会亏损

  B当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利

  C当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利

  D当标的物价格上涨至执行价格以上时，买方放弃行权比行权有利

• 11. 采用直接标价法的外汇汇率包括（）

  A日元

  B瑞士法郎

  C加元

  D澳元

• 12. 下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，正确的有（）。

  A行权收益=标的物价格一执行价格一权利金

  B平仓收益=期权买入价一期权卖出价

  C最大收益=权利金

  D平仓收益=期权卖出价一期权买入价

• 13. 关于外汇期货跨市场套利，下列说法正确的有（ ）。

  AA市场的涨幅低于B市场，则在A市场买进在B市场卖出

  BA市场的涨幅高于B市场，则在A市场买进在B市场卖出

  CA市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出在B市场买进

  DA市场的跌幅高于B市场，则在A市场买进在B市场卖出

• 14. 下列职能中，（）是我国期货交易所的职能

  A保证合约履行

  B组织和监督期货交易

  C监管指定交割仓库

  D设计合约，安排上市

• 15. 对期权的理解正确的有（）

  A期权的买方有不行权的权利

  B期权的买方需缴纳保证金

  C期权交易是一种权利的买卖

  D期权的买方到期必须买进标的物

• 16. 互换的标的可以来自于（）市场。

  A外汇

  B权益

  C货币

  D债券

• 17. 下列（）过程需要应用大量的统计分析方法。

  A指数化投资

  B市场中性策略

  C商品择时问题

  D金融投资中的风险管理

• 18. 投资活动的核心在于（）。

  A评估资产价值

  B确定资产价值

  C管理资产收益

  D确定资产收益

• 19. 目前，美国期货市场的交易品种最多.市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有（ ）。

  ACBOT

  BCME

  CIPE

  DNYMEX

• 20. 常用期货交易指令有（）。

  A限价指令

  B止损指令

  C市价指令

  D取消指令

• 21. 期货实物交割方式包括()。

  A现货交割

  B现金交割

  C滚动交割

  D集中交割

• 22. 用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的（）等费用。

  A利息

  B储存费用

  C交割费用

  D货物品级差价

• 23. 会员制期货交易所设立的专业委员会有（）。

  A交易规则委员会

  B合约规范委员会

  C新品种委员会

  D仲裁委员会

• 24. 目前，我国（　　）推出了期转现交易。

  A上海期货交易所

  B郑州商品交易所

  C大连商品交易所

  D中国金融期货交易所

• 25. 下列编制股票指数的步骤．正确的是（ ）。

  A首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票

  B选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具

  C确定一个基期日并将某一既定的整数定为该基期的股票指数

  D根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比，计算出升降百分比，即可得出该时点的股票指数

• 26. 我国10年期国债期货合约的交易时间包括（）。

  AO9：15～11：30

  B09：30～11：30

  C13：O0～15：15

  D13：00～15：00

• 27. 下列关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

  A利率上限期权又称“利率封顶”

  B利用利率上限期权可以防范利率下降的风险

  C如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分

  D如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务

• 28. 期货合约的主要条款包括（）。

  A价格

  B最小变动单位

  C交易单位

  D合约名称

• 29. 某客户下达了“以180元／克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货”的限价指令，则可能的成交价格为（）元／克。

  A179.90

  B179.95

  C180.O5

  D180.10

• 30. 按照一般性的资金管理要领，若某账户总资本金额是10万元，该投机者买入黄金期货合约后，该黄金期货合约的价格下跌。则下列情形中，应进行及时平仓的有（）。

  A交易损失达到3万元

  B交易损失达到1万元

  C交易损失达到2000元

  D交易损失达到500元

• 31. 建仓时必须要决定的有（）。

  A买卖何种期货合约

  B何时买卖期货合约

  C确定获利的比例

  D确定合约的交割月份

• 32. 常见的期货行情图有（）。

  A分时图

  BTick图

  CK线图、竹线图

  D点数图

• 33. 就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（ ）之和。

  A保险费

  B仓储费

  C利息

  D期货保证金

• 34. 期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ）。

  A以交易所创办发起人的身份加入

  B接受发起人的转让加入

  C依据期货交易所的规则加入

  D接受期货交易所其他会员的资格转让加入

• 35. 投资者商品投资基金和对冲基金的区别有（）。

  A商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权

  B对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权

  C在组织形式上，对冲基金运作比商品投资基金规范，透明度更高，风险相对较小

  D在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小

• 36. 某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）

  A该合约价格跌到1720元/吨时，再卖出6手

  B该合约价格跌到1740元/吨时，再卖出8手

  C该合约价格涨到1770元/吨时，再卖出6手

  D该合约价格跌到1700元/吨时，再卖出4手

• 37. 下列属于金融期权的是（ ）。

  A上海证券交易所的股票期权

  B中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权

  C银行间交易的人民币外汇期权

  D香港交易所的股票期权

• 38. 某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执行价格为10200点的恒指看涨期权，同时他又以150点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为l0000点的恒指看涨期权。下列说法正确的有（）。

  A若合约到期时，恒指期货价格为10200点，则投资者亏损l50点

  B若合约到期时，恒指期货价格为10000点，则投资者盈利50点

  C投资者的盈亏平衡点为10050点

  D恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利

• 39. 关于场内期权权利金的说法，正确的是（）。

  A权利金是通过买卖双方竞价确定的

  B权利金是由期权合约约定的

  C权利金是由交易所规定的

  D权利金是期权的市场价格

• 40. 一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（）

  A交易币种

  B买卖方向

  C交易金额

  D远期汇率