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证券投资分析考试试题及答案(一)

证券投资分析考试试题及答案(一)

考试总分：100分

考试类型：模拟试题

作答时间：90分钟

已答人数：429

试卷答案：有

试卷介绍： 证券投资分析考试试题及答案(一)已经整理好，还有专业的答案解析！

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单选题 多选题 判断题

1. 一国的国际储备除了外汇储备外,还包括该国在()的储备头寸。

A世界银行

B瑞士银行

C国际货币基金组织

D美国联邦储备银行

2. 技术高度密集型行业一般属于()市场。

A完全竞争型

B垄断竞争型

C寡头垄断型

D完全垄断型

3. 某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加()万元。

A180

B360

C320

D80

4. ()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A市场内价差套利

B市场间价差套利

C期现套利

D跨品种价差套利

5. ()是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

A股东大会制度

B董事会制度

C独立董事制度

D监事会制度

6. 套利获得利润的关键是（）。

A价格的上涨

B价格的下跌

C价格的变动

D差价的变动

7. 下列各项中，（）是经营活动中的关联交易。

A资产承包给关联企业

B大股东资产注入

C关联企业之间相互持股

D上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金

8. 以下关于经济周期的说法中，不正确的是（）。

A防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态

B防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

C当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

D在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长

9. 资产负债率公式中的“资产总额”是扣除()后的净额。

A累计折旧

B无形资产

C应收账款

D递延资产

10. (　　)的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。

A管理和销售费用预测

B销售收入预测

C生产成本预测

D财务费用预测

11. 关于存货周转率,以下说法中,错误的是()。

A只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率

B通货膨胀条件下,采用先进先出法计算出的存货周转率偏低

C上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下,存货周转率必然变大

D存货周转率=营业收入/平均存货

12. 某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2009年已获利息倍数为(　　)。

A7.7

B8.25

C6.75

D6.45

13. 以下关于市净率说法中,错误的是()。

A市净率是将每股股价与每股净资产相比

B市净率用来评价股价相对于每股净资产而言是否被高估

C市净率越小,说明股票的投资价值越低

D市净率越小,说明股票的投资价值越高

14. 对一些资本密集型、技术密集型行业而言，最常见的市场结构的类型是()。

A完全竞争型市场

B垄断竞争型市场

C寡头垄断型市场

D完全垄断型市场

15. 关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是()。

A一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全负相关

B一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于正相关

C一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于不相关

D一个只有两种资产的投资组合，当PXY=-1时两种资产属于完全正相关

16. 行业分析法中，调查研究法的优点是()。

A只能对于现有资料研究

B可以获得最新的资料和信息

C可以预知行业未来发展

D可以主动地提出问题并解决问题

17. 以下不属于垄断竞争型市场特点的是()。

A生产者众多,各种生产资料可以流动

B没有一个企业能有效影响其他企业的行为

C生产者对其产品的价格有一定的控制能力

D生产的产品同种同质

18. 在《国际标准行业分类》中表示某小类的若干位数代码中，(　　)位数字表示该小类所属的中类。

A第一

B第二

C前二

D前三

19. 主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务促进成长的行业属于()行业。

A防守型

B增长型

C波动型

D周期型

20. 中央银行一般根据宏观监测和宏观调度的需要，根据()的大小将货币供应量划分为不同的层次。

A安全性

B流动性

C盈利性

D可兑换性

21. 社会消费品零售总额除包括国民经济各行业通过商品流通渠道向城乡居民供应的消费品总额外，还包括(　　)。

A国民经济各行业通过非商品流通渠道向城乡居民供应的消费品总额

B国民经济各行业通过专有渠道向城乡居民供应的消费品总额

C国民经济各行业通过非商品流通渠道向社会集团供应的消费品总额

D国民经济各行业通过商品流通渠道向社会集团供应的消费品总额

22. 我国的国际储备主要是外汇储备和()。

A黄金储备

B特别提款权

C在IMF的储备头寸

D美元

23. 下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是()。

A一般来说，利率下降时，股票价格就上升;而利率上升时，股票价格就下降

B如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨

C如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌

D如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

24. ()又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。

A买进套期保值

B卖出套期保值

C锁定套期保值

D放开套期保值

25. 套期保值的目的是()。

A规避期货价格风险

B规避现货价格风险

C追求流动性

D追求高收益

26. 假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6%，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会()。

A买进远期合约的同时卖出股票

B卖出远期合约和债券的同时买进股票

C卖出远期合约的同时买进股票

D买进远期合约和债券的同时卖出股票

27. 如果某投资者用300万人民币对沪、深300指数进行套期保值交易,若市场沪、深300指数现在价值为300000元,则根据简单套期保值比率方法,该投资者需要买进的合约份数为()。

A10

B20

C100

D200

28. (　　)是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

A现货价格

B期货价格

C盈亏额

D基差

29. 股票(组合)的收益也分为两部分，一部分是系统风险产生的收益，另一部分是(　　)。

A红利

B资本利得

C风险补偿

DAlpha(α)

30. 某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的"值为1.5，一份S&P500股票指数期货合约的价值为300×$500=$150000，那么应卖出的指数期货合约数目为(　　)份。

A21

B30

C80

D100

1. 下列经济指标属于滞后性指标的有()。

A失业率

B银行未收回贷款规模

C企业投资规模

DGDP

2. 财政支出的项目主要包括()。

A企业挖潜改造资金

B科技三项费用

C行政管理费

D价格补贴支出

3. 产业政策可以包括()。

A产业结构政策

B产业组织政策

C产业技术政策

D产业布局政策

4. 中国人民银行的主要职责包括()。

A拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划

B持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备

C负责金融业的统计、调查、分析和预测

D发行人民币、管理人民币流通

5. 在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为()。

A总部行为

B分布行为

C实际生产行为

D投资行为

6. 技术分析的要素包括（）。?

A价格

B成交量

C时间

D空间

7. 财务报表的比较分析方法包括()。

A单个年度的财务比率分析

B对公司不同时期的财务报表比较分析

C与同行业其他公司之间比较分析

D与不同行业其他公司的比较分析

8. 关于市净率的说法，正确的是()。

A市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

B市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平

C市净率越大，说明股价处于较高水平;市净率越小，则说明股价处于较低水平

D市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

9. 分析公司所属产业包括分析()。

A上下游产业的市场前景和供需状况

B影响产业增长和盈利能力的关键因素

C公司的主要产品和利润的主要来源

D政府对产业的支持和管制

10. 金融工程技术的实现需要得到()的支持。

A知识体系

B金融工具

C工艺方法

D社会关系

11. 持续整理形态包括()。

A三角形

B矩形

C旗形

D楔形

12. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（）。?

A支撑线所处的上升趋势的阶段

B压力线所处的下跌趋势的阶段

C这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

D在这条线的附近区域产生的成交量大小

13. 下列关于独立董事的说法正确的有(　　)。

A独立董事指与证券公司及其股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的外部董事

B应掌握证券市场的基本知识及相关法律、行政法规，诚实信用

C可以向董事会或者监事会提议召开临时股东会、提议召开董事会

D为履行职责的需要聘请审计机构或咨询机构，对公司的薪酬计划、激励计划以及重大关联交易等事项发表独立意见

14. (　　)增加而其他变量保持不变时，认股权证的价值会增加。

A股票价格

B执行价格

C到期期限

D波动率

15. 以下属于关联方的是()。

A一方有能力直接或间接控制另一方

B多方共同受另一方控制

C一方对另一方施加重大影响

D一方受两方或多方控制

16. 证券公司的内部控制目标包括(　　)。

A保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行

B防范经营风险和道德风险

C保障客户及证券公司资产的安全、完整

D承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于证券公司其他部门

17. 2008年1月1日起施行的《企业所得税法》所依照的税制改革原则包括(　　)。

A简税制

B宽税基

C中税率

D严征管

18. 公司规模变动特征及扩张潜力分析可以从以下(　　)等几个方面进行。

A公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律

B纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势，是加速发展、稳步扩张还是停滞不前

C将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化

D分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额;对公司的投资项目进行分析，并预测其销售和利润水平

19. 下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是()。

A购买资产

B合资或联营组建子公司

C股权—资产置换

D股权的无偿划拨

20. 资产重组常用的评估方法包括()。

A市场价值法

B重置成本法

C历史业绩法

D收益现值法

21. 《上市公司行业分类指引》规定了上市公司分类的(　　)。

A原则

B编码方法

C框架

D运行与维护制度

22. 行业的形成方式包括(　　)。

A分化

B衍生

C新增长

D合并

23. 行业形成的方式有()。

A分化

B衍生

C新生长

D重生

24. 经济全球化的表现有()。

A生产活动全球化

B投资活动遍及全球

C各国金融日益融合在一起

D跨国公司作用进一步加强

25. 上海证券交易所将上市公司所在行业分为五类,其中包含有()。

A金融业

B商业

C地产业

D公用事业

26. 下列各项中，某行业(　　)的出现一般表明该行业进入了衰退期。

A产品价格不断下降

B公司经营风险加大

C公司的利润减少并出现亏损

D公司数量不断减少

27. 相关关系按指标变量之间依存关系的形式可分为(　　)。

A线性相关(直线相关)

B非线性相关(曲线相关)

C一元相关(单相关)

D多元相关(复相关)

28. 2001年11月我国加入WTO过程中对资本市场的逐步开放做出的实质性承诺包括()。

AB股业务

B合资证券经营机构

C资产管理服务

D货币自由兑换

29. 融资融券的不利影响主要表现在()。

A融资融券业务的推出会增大市场波动性,助长市场的投机气氛

B融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵

C融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁

D融资融券不利于提高监管的有效性

30. 选择性货币政策工具包括()。

A公开市场业务

B再贴现政策

C信用条件限制

D窗口指导

31. 资本项目一般分为()。

A短期资本

B长期资本

C固定资本

D长期资本

32. 股指期货买进套期保值主要有()。

A机构大户手中持有大量股票,但看空后市

B长期持股的大股东

C交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权

D机构投资者现在拥有大量资金,计划按现行价格买进一组股票

33. 期现的套利实施一般分为以下几个步骤(　　)。

A估算股指期货合约的无套利区间上下边界

B判断是否存在套利机会

C确定交易规模

D同时进行股指期货合约和股票交易

34. 关于债券的提前赎回条款,以下说法中,正确的是()。

A债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权,在财务上对发行人有利

B债券的提前赎回条款对投资者而言,意味着面临较高的再投资利率

C有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率,其内在价值相对较低

D债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务

35. 假定某投资者在去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有(　　)。

A该公司股票今年年初的内在价值介于56元5557元之间

B如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

C如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

D该公司股票后年年初的内在价值约等于48.92元

36. 下列说法正确的是(　　)。

A股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益率增值率为零的模型

B如果D。为未来每期支付的每股股息，只为必要收益率，那么按照零增长模型，股票的内在价值V=D0(下标)/R

C股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值

D股票现金流贴现模型零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付

37. 下列说法中,正确的是()。

A如果NPV>0,则这种股票被低估价格,因此购买这种股票可行

B如果NPV>0,则这种股票被高估价格,因此不可购买这种股票

C如果NPV<0,则这种股票价格被低估,因此购买这种股票可行

D如果NPV<0,则这种股票价格被高估,因此不可购买这种股票

38. 下列有关可转换证券价值的说法证券的是()。

A可转换的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值

B可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分

C可转换证券的投资价值是指可以将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值

D可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值

39. 常用的收益率曲线策略包括()。

A子弹式策略

B两极策略

C跨式策略

D梯式策略

40. 股票投资风格分类体系包括()。

A按公司成长性分类

B按公司规模分类

C按股票价格行为分类

D按公司行业分类

41. 公司公积金的来源有(　　)。

A股票溢价发行超过股票面值的溢价部分

B法定公积金和任意公积金

C资产重估增值部分

D公司从外部取得的赠与资产

42. 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买()，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A股票

B债券

C基金

D有价证券的衍生品

43. 利用MACD进行行情预测,主要是从()方面进行。

A切线理论

B指标背离原则

CDIF和DEA的取值

DDIF和DEA的相对取值

44. 应用波浪理论具有两大难点,它们是()。

A确定浪的层次

B确定浪的起始点

C确定浪的形态

D确定浪的终止点

45. 在使用技术指标WMS的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包括(　　)。

AWMS是相对强弱指标的发展

BWMS在盘整过程中具有较高的准确性

CWMS在低位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号

D使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑

46. 根据有关规定，证券分析师应当遵守的执业纪律包括(　　)。

A证券分析师应当主动、明确地对客户进行客观的风险揭示

B证券分析师对投资者不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺

C证券分析师在执业过程中遇到客户利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明

D证券分析师在执业过程中，不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵重财物

47. 关于ICIA，下列说法正确的有(　　)。

A至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织

B世界各地的分析师协会代表定期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是各国投资联合会国际协议会

C每年两次在世界各地召开分析师国际大会时，ICIA会议同时召开

D1998年，协议会通过了《国际伦理纲领、职业行为标准》，这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考

48. 国际注册投资分析师协会设有(　　)。

A会员大会

B理事会

C主席和副主席

D委员会和秘书处

49. 下列关于CIIA考试在中国进展的说法正确的是(　　)。

A中国证券业协会三届三次常务理事会同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，将其作为高级证券分析师水平的衡量标准

BACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试

C中国证券业协会主办的CIIA考试采用瑞士金融分析师协会(SFAA)主编的教材

D通过CIIA考试的考生可申请成为CIIA中国注册会员，并可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书

50. 下列关于注册国际投资分析师考试的说法正确的是(　　)。

A是由国际注册投资分析师协会(ACIIA)为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试

B通过CIIA考试的人员，只要拥有在财务分析、资产管理或投资等领域两年以上的相关工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号

CCIIA考试由基础考试和最终考试组成

D标准知识考试旨在考核国际范围内通用的金融和投资知识和技能，因而考试内容是全球统一的

1. 收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。()

A对

B错

2. 如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。()

A对

B错

3. 公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。()

A对

B错

4. 董事会制度是确保股东充分行使权利最基础的制度安排。()

A对

B错

5. 企业的债权人和股东对企业进行财务分析时，所分析的侧重点是不同的。

A对

B错

6. 产品的质量可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物与劳务,以便同竞争者的产品相区别。()

A对

B错

7. 传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本。从理论上讲，股权的真实成本等于股东用一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的总和，也就是经济学上的机会成本。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会用脚投票。(　　)

A对

B错

8. 关联交易属于内幕交易的范畴。()

A对

B错

9. 如果公司经常发生经营租赁业务，不需考虑租赁费用对偿债能力的影响。(　　)

A对

B错

10. 市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。()

A对

B错

11. 小于1的营运指数，说明收益质量不够好。()

A对

B错

12. 增发新股后,公司的负债总额将增加,同时总资产也增加,资产负债率将提高。()

A对

B错

13. 长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益(　　)

A对

B错

14. 资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的物理损耗或有形损耗，也称功能性贬值。()

A对

B错

15. 高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对其十分感兴趣。()

A对

B错

16. 根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。()

A对

B错

17. 归纳法是先推论后观察,演绎法则是从观察开始。()

A对

B错

18. 在进行行业分析时,比较分析法是一种较为常用的分析方法。()

A对

B错

19. 公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币供应量的财政政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上购进有价证券(主要是政府债券);反之出售所持有的有价证券。

A对

B错

20. 中央银行的一般性货币政策包括窗口指导和业务监管等方式。

A对

B错

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