证券分析师考试题目

• 1. 国债期货合约可以用(　　)来作为期货合约DV01和久期的近似值。

  A最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子和最便宜可交割券的久期

  B最便宜可交割券的DV01和最便宜可交割券的久期/对应的转换因子

  C最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子和最便宜可交割券的久期/对应的转换因子

  D最便宜可交割券的DV01和最便宜可交割券的久期

• 2. 就债券或优先股而言，其安全边际通常代表()。Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率的部分Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分

  AⅠ、Ⅱ

  BⅢ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅳ

• 3. 进行蝶式套利的条件有()。Ⅰ.必须是同种商品跨交割月份的套利Ⅱ.必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖空套利和一个买空套利Ⅲ.居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和Ⅳ.必须同时下达买空、卖空、买空三个指令，并同时对冲

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 4. 金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（　　）。
  Ⅰ．处置效应
  Ⅱ．羊群行为
  Ⅲ．过度交易行为
  Ⅳ．本土偏差

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 5. 股指期货理论价格的决定主要取决于()。Ⅰ.现货指数水平Ⅱ.构成指数的成分股股息收益Ⅲ.利率水平Ⅳ.距离合约到期的时间

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 6. 根据凯恩斯理论，自主投资e，引致投资-dr，社会总投资I之间的关系可表示为()。

  AI=e-dr

  BI=e／(-dr)

  CI=e×(-dr)

  D-dr=I／e

• 7. 对上市公司进行经济区位分析的目的有（ ）。
  Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位
  Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景
  Ⅲ.确定上市公司的投资价值
  Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 8. 当出现()时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值。Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议Ⅱ.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 9. 卖出看涨期权适用的运用场合有()。Ⅰ.标的物市场处于牛市Ⅱ.标的物市场处于熊市Ⅲ.预测后市上涨，或认为市场已经见底Ⅳ.预测后市下跌，或认为市场已经见顶

  AⅠ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅲ

• 10. 某公司每股股利为0.4元，每股盈利为2元，市场价格为10元，则其市盈率为()倍。

  A20

  B25

  C10

  D5

• 11. 目前，道琼斯公用事业股票价格平均指数由代表着美国公用事业的()家煤气公司和电力公司的股票所组成。

  A6

  B10

  C15

  D30

• 12. ()是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的标准化合约。

  A远期合约

  B期货合约

  C期权合约

  D互换合约

• 13. 对货币供应量有决定性影响的因素有（　　）。
  Ⅰ．贸易收支
  Ⅱ．外汇收支
  Ⅲ．信贷收支
  Ⅳ．财政收支

  AⅠ、Ⅱ

  BⅢ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 14. 短期的、具有高流动性的低风险证券属于（）

  A期货市场工具

  B资本市场工具

  C现货市场工具

  D货币市场工具

• 15. 标准普尔公司定义为（　　）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

  ACC

  BA

  CBBB

  DBB

• 16. 如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份有限公司出资形成或依法定程序取得的股份,可称为()。

  A国家股

  B国有法人股

  C社会公众股

  D外资股

• 17. 证券评估是对证券（　　）的评估。

  A流动性

  B价格

  C价值

  D收益率

• 18. 在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有()。Ⅰ.缩小政府预算支出规模Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资Ⅲ.减少税收优惠政策Ⅳ.降低政府投资水平

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 19. 需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是()。

  A需求量的变化受相关商品的价格变动的影响

  B在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动带来需求量的变化

  C在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合沿着同一条既定的需求曲线的运动

  D需求量的变化受消费者收入水平变动的影响

• 20. 下列关于需求价格弹性的表述中，正确的有()。Ⅰ.需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度Ⅱ.价格和需求量是反方向变化Ⅲ.需求价格弹性系数是正数Ⅳ.需求价格点弹性等于需求量的无穷小的相对变化对价格的一个无穷小的相对变化的比

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 21. 下列关于期权类型的说法错误的有()。Ⅰ.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务Ⅱ.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务Ⅲ.美式期权在合约到期日之前不能行权Ⅳ.美式期权的买方既可以在合约到期日行权，也可以在到期日之前的任何一个交易日行权

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 22. 下列关于行业的实际生命周期阶段的说法中，正确的有()。Ⅰ.随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小一大一小”的过程，行业的资产总规模也经历“小—大—萎缩”的过程Ⅱ.利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低—高—稳定—低—严重亏损”的过程Ⅲ.随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程Ⅳ.随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低—高—低”的过程

  AⅠ.Ⅱ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 23. 下列关于财政收支的说法正确的有()。Ⅰ.一切财政收支都要经由中央银行的账户实现Ⅱ.财政收入过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户Ⅲ.财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程Ⅳ.财政收支不会引起货币供应量的倍数变化

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 24. 投资者从现在起7年后收入为500万元，假定投资者希望的年利率为10%，那么此项投资按照复利计算的现值为()万元。

  A299.4

  B275.421

  C256.579

  D294.118

• 25. 失业率是指（　　）中失业人数所占的百分比。

  A健康成年人

  B16岁以上的全部人口

  C具有劳动能力的全部人口

  D劳动力人口

• 26. 如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择()的方式进行期现套利。

  A卖出现货，同时卖出相关期货合约

  B买入现货，同时买入相关期货合约

  C卖出现货，同时买入相关期货合约

  D买入现货，同时卖出相关期货合约

• 27. 无面额股票的价值与公司净资产价值(　　)。

  A同方向变化

  B反方向变化

  C相等

  D无关

• 28. 有权与普通股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是(　　)。

  A可转换优先股票

  B不可转换优先股票

  C参与优先股票

  D非参与优先股票

• 29. 股票最基本的特征是（ ）。

  A收益性

  B风险性

  C流动性

  D永久性

• 30. 在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（　　）。

  A各国维持本币对美元的法定平价

  B官方或明或暗地干预外汇市场

  C汇率变动受黄金输送点约束

  D若干国家的货币彼此建立固定联系

• 31. 某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（ ）倍。

  A20

  B25

  C10

  D16.67

• 32. 套期保值者的目的是（　　）。

  A规避期货价格风险

  B规避现货价格风险

  C追求流动性

  D追求高收益

• 33. 在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（　　）计算双方的盈亏金额。

  A当日成交价

  B当日结算价

  C交割结算价

  D当日收量价

• 34. ( )是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。

  A半强有效市场

  B弱有效市场

  C半弱有效市场

  D强有效市场

• 35. 下列关于同业拆借的表述，不正确的是（ ）。

  A期限最短的是隔夜拆借，最长的接近一年

  B拆借的资金一般用于缓解金融机构长期流动性紧张

  C中央银行可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率

  D同业拆借活动起源于存款准备金制度

• 36. 交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是（ ）。

  A期权合约

  B期货合约

  C互换合约

  D远期合约

• 37. 下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（　　）。

  A银行承兑汇票

  B中央银行票据

  C3年期国债

  D回购协议

• 38. 关于矩形形态．下列说法中正确的有()。
  Ⅰ．矩形形态是典型的反转突破形态
  Ⅱ．矩形形态表明股价横向延伸运动
  Ⅲ．矩形形态又被称为箱形
  Ⅳ．矩形形态是典型的持续整理形态

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 39. 在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（　　）。

  A存货的价格变动较大

  B存货的质量难以保障

  C存货的变现能力最差

  D存货的数量不易确定

• 40. 完全垄断型市场结构的特点是（）。Ⅰ.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业Ⅱ.产品没有或缺少相近的替代品Ⅲ.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量Ⅳ.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 41. 根据有关规定,证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。
  Ⅰ.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存
  Ⅱ.证券分析师应积极参与投资者教育活动
  Ⅲ.证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合
  Ⅳ.证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅢ.Ⅳ

• 42. 市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现（ ）的变化趋势。

  A向下倾斜

  B水平的

  C垂直的

  D向上倾斜

• 43. 采用收益现值法评估资产的缺点是()。Ⅰ.预期收益额的预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响Ⅱ.在评估中适用范围较小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估Ⅲ.不能真实和较准确地反映企业本金化的价格Ⅳ.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，不易为买卖双方所接受

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ

• 44. 财政政策的手段包括（　　）。
  Ⅰ．外汇储备
  Ⅱ．转移支付
  Ⅲ．国家预算
  Ⅳ．财政补贴

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 45. 下列属于公司财务弹性分析指标的是（ ）。
  Ⅰ.主营业务现金比率
  Ⅱ.现金满足投资比率
  Ⅲ.现金股利保障倍数
  Ⅳ.全部资产现金回收率

  AⅡ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 46. 下列说法正确的是()。Ⅰ.零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例Ⅱ.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型Ⅲ.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型Ⅳ.相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 47. 行业的衰退可以分为()。Ⅰ.自然衰退和偶然衰退Ⅱ.绝对衰退和相对衰退Ⅲ.正常衰退和偶然衰退Ⅳ.必然衰退和偶然衰退

  AⅠ.Ⅱ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 48. 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（　　）。
  Ⅰ．资产负债表
  Ⅱ．利润表
  Ⅲ．所有者权益变动表
  Ⅳ．现金流量表

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 49. 以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。

  A货币衍生工具

  B利率衍生工具

  C信用衍生工具

  D股权类产品的衍生工具

• 50. 如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（ ）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

  A期货

  B互换

  C期权

  D远期

• 1. 资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，主要包括(　　)等。

  A发起人

  B特定目的机构或特定目的受托人(SPV)

  C资金和资产存管机构

  D信用增级机构和信用评级机构

• 2. 有关股票的价值的提法主要有(),它们在不同场合有不同含义。

  A股票的票面价值

  B股票的账面价值

  C股票的清算价值

  D股票的内在价值

• 3. 下列关于股利政策的说法中,正确的有()。

  A股利政策体现了公司的发展战略和经营思路

  B从会计角度说,股份公司的税后利润归全体股东所有,是否分红派息,股东利益并不受影响

  C股利政策与公司价值无关

  D分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源

• 4. 享有优先认股权的股东，对其所享有的优先认股权可有以下(　　)的选择。

  A行使权利认购新发行的普通股票

  B将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬

  C按超出其持股比例5%以内的数量，优先认购一定数量新发行股票

  D不行使权利而听任其过期失效

• 5. 对于可赎回优先股票，下列说法正确的有(　　)。

  A可赎回优先股票在发行后一定时期可按特定的赎买价格收回

  B可赎回优先股票有两种类型：强制赎回和任意赎回

  C在实践中，大部分可赎回股票属于强制赎回，股份公司赎回往往是在能够以股息较低的股票取代已发行的优先股票时予以赎回

  D赎回的价格事先规定，通常低于股票面值

• 6. 中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响，下列说法正确的有(　　)。

  A中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧。股票市场价格下降

  B中央银行放松银根，降低再贴现率，一方面使商业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松;另一方面，再贴现率的下降必定使市场利率随之下降，股票价格相应提高

  C中央银行通过在公开市场上大量买进证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的供应，使证券价格下降

  D中央银行放松银根、增加货币供应，资金面较为宽松，大量游资需要新的投资机会，股票成为最好的投资对象

• 7. 股票价值的主要构成有(　　)。

  A未来股息收入

  B本期股息收入

  C未来资本利得收入

  D未来资本增值收益

• 8. 根据产业周期理论，任何产业或行业通常都会经历下列哪些阶段?(　　)。

  A开发期

  B成长期

  C成熟期

  D稳定期

• 9. 境内居民个人可以用(　　)从事B股交易。

  A现汇存款

  B外币现钞存款

  C外币现钞

  D从境外汇人的外汇资金

• 10. 对股份公司而言，发行优先股票的作用在于(　　)。

  A筹集长期稳定的公司股本

  B减轻公司利润分派负担

  C改善公司的经营状况

  D保持公司的经营决策权不变

• 1. 可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。(　　)

  A对

  B错

• 2. 根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。(　　)

  A对

  B错

• 3. 从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所收取的期权费。(　　)

  A对

  B错

• 4. S股又称ST股票，是指在我国证券市场上市的需要进行特别转让的股票。(　　)

  A对

  B错

• 5. 证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。(　　)

  A对

  B错

• 6. 资产净值或称净资产是公司现有的实际资产,是总资产减去总支出的净值。()

  A对

  B错

• 7. 通货膨胀对股价的影响较复杂,它既有刺激股票市场的作用,又有抑制股票市场的作用。()

  A对

  B错

• 8. 具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，称为国有法人股，国有法人股属于社会公众股。(　　)

  A对

  B错

• 9. 股息率可调整优先股票的产生,主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。()

  A对

  B错

• 10. 股东大会应当每年召开一次年会,当出现董事会认为必要或监事会提议召开等情形时,也可召开临时股东大会。()

  A对

  B错