证券分析师执业资格考试模拟试题(五)

• 1. 根据我国沪交所、深交所的规定，权证自上市之日起的存续时间为(　　)。

  A3个月以上12个月以下

  B4个月以上18个月以下

  C5个月以上15个月以下

  D6个月以上24个月以下

• 2. 使用财务报表的主体包括（　　）。
  Ⅰ.公司的债权人
  Ⅱ.公司的潜在投资者
  Ⅲ.公司的经理人员
  Ⅳ.公司的现有投资者

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 3. 上市公司配股增资后，下列各项财务指标中上升的有（　　）。
  Ⅰ 资产负债率
  Ⅱ 产权比率
  Ⅲ 总股本
  Ⅳ 流通股本

  AⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 4. 某投资者买入了一张面额为1000元、票面年利率为8%，在持有2年后以1050元的价格卖出，那么投资者的持有期收益率为()。

  A9.8%

  B8.52%

  C9.45%

  D10.5%

• 5. 某投资者2012年初以95元的价格买入一张面值为100元，4年后到期的附息债券，如果息票利率为8%，每年末付息，则该项投资的到期收益率为()。

  A8.5%

  B7%

  C8.3%

  D9.58%

• 6. 可采用B—S—M模型定价的欧式期权有()。Ⅰ.股指期权Ⅱ.存续期内支付红利的股票期货期权Ⅲ.权证Ⅳ.货币期权

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 7. 决定和影响利率的主要因素有()。Ⅰ.利润的平均水平Ⅱ.资金的供求状况Ⅲ.物价变动的幅度Ⅳ.国际经济的环境

  AⅡ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 8. 假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型()。Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态Ⅲ.证券A的单位系统风险补偿为0.05Ⅳ.证券B的单位系统风险补偿为0.075

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 9. 国内生产总值有三种表现形态，即()。Ⅰ.价值形态Ⅱ.实物形态Ⅲ.收入形态Ⅳ.产品形态

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 10. 股权投资的账面余额包括( )。 Ⅰ．股票市值 Ⅱ．投资成本 Ⅲ．股权投资差额Ⅳ．风险溢价

  AⅡ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 11. 根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（　　）。

  A利率期限结构上升的情况多于下降的情况

  B利率期限结构上升的情况少于下降的情况

  C利率期限结构上升的情况等于下降的情况

  D利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断

• 12. 根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可进一步细分为()。Ⅰ.面向公众的投资咨询业务Ⅱ.为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务Ⅲ.财务顾问业务Ⅳ.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅢ.Ⅳ

• 13. 当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（　　）。
  Ⅰ．增加财政补贴支出
  Ⅱ．实行中性预算平衡政策
  Ⅲ．缩小预算支出规模
  Ⅳ．降低税率

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 14. ()是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

  A债券

  B期货

  C期权

  D权证

• 15. 私人完全垄断一般有以下()情形。Ⅰ.根据政府授予的特许专营Ⅱ.根据专利生产的独家经营Ⅲ.几家行业巨头并行Ⅳ.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 16. 投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括()。

  A詹森比率

  B基准跟踪误导

  C夏普比率

  D特雷诺比率

• 17. 完全垄断型市场结构的特点有()。Ⅰ.垄断者根据市场的供需情况制定理想的价格和产量Ⅱ.产品没有或缺少相近的替代品Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束Ⅳ.市场被独家企业所控制

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 18. 货币政策的作用包括（　　）。
  Ⅰ．通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
  Ⅱ．通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
  Ⅲ．引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
  Ⅳ．调节国民收入中消费与储蓄的比例

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 19. 股票的绝对估值方法包括（）。
  Ⅰ．实物期权定价法Ⅱ．资产评估法Ⅲ．现金流贴现法Ⅳ．市盈率法

  AⅡ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 20. 记名股票与无记名股票的区别在于(　　)。

  A股东权利的差异

  B记载方式的差异

  C股东义务的差异

  D股东属性的差异

• 21. 股票的市场价格是由()决定的。

  A股票的票面价值

  B股票的账面价值

  C股票的清算价值

  D股票的内在价值

• 22. 下列关于国家股的说法错误的是(　　)。

  A国家股权原则上不可以转让，转让须经国家权力机关严格审批

  B国有股权可由国家授权投资的机构持有

  C国家股是国有股权的一个组成部分

  D国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构

• 23. 甲股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为1.2亿元，公司没有内部职工股。若每股股价1元，则其首次发行的普通股数量不得少于(　　)万股。

  A1800

  B2000

  C3000

  D3200

• 24. (　　)是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。

  A资本证券

  B债权证券

  C有形证券

  D物权证券

• 25. 总风险可分为()。Ⅰ.系统风险Ⅱ.流动性风险Ⅲ.政治风险Ⅳ.非系统风险

  AⅠ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 26. 中央银行增加外汇储备将引起()。Ⅰ.货币供应量增加Ⅱ.货币供应量不变Ⅲ.商业银行超额准备金增加Ⅳ.企业在商业银行的存款减少

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 27. 治理通货膨胀首先要控制需求，紧缩总需求的政策包括()。Ⅰ.紧缩性的消费政策Ⅱ.紧缩性的财政政策Ⅲ.紧缩性的收入政策Ⅳ.紧缩性的货币政策

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 28. 与权益证券相比，温和的通货膨胀对固定收益证券的波动的负面影响一般()。

  A差不多

  B小得多

  C较小

  D大得多

• 29. 信用衍生工具包括()。
  Ⅰ．信用互换
  Ⅱ．股票期权
  Ⅲ．股票期货
  Ⅳ．信用联结票据

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅳ

• 30. 现金流量贴现法的计算步骤有()。Ⅰ.预测公司的未来现金流量Ⅱ.预测公司的残值或永续价值Ⅲ.计算公司资本成本Ⅳ.计算公司价值

  AⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 31. 下列关于信用利差和信用评级关系的说法中，正确的有()。Ⅰ.信用评级变动会影响债券的信用利差水平Ⅱ.信用评级能够帮助投资者提高对信用风险的认识，降低信息不对称Ⅲ.信用评级结果对于信用利差具有指示意义Ⅳ.信用评级变动不会影响债券的信用利差水平

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅢ.Ⅳ

• 32. 下列关于连续复利的说法，正确的是()。

  A只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息

  B在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息

  C终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计算利息，逐期滚算到约定期末的本金之和

  D是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量

• 33. 关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（　　）。
  Ⅰ.劳动密集型行业
  Ⅱ.资本密集型行业
  Ⅲ.市场集中度较高的行业
  Ⅳ.垄断竞争的行业

  AⅠ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ

  DⅢ.Ⅳ

• 34. 如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（　　）的方式进行期现套利。

  A卖出现货，同时卖出相关期权合约

  B买入现货，同时买入相关期权合约

  C卖出现货，同时买入相关期权合约

  D买入现货，同时卖出相关期权合约

• 35. 宏观经济分析的基本方法有（　　）。
  Ⅰ．区域分析法
  Ⅱ．行业分析法
  Ⅲ．结构分析法
  Ⅳ．总量分析法

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅢ、Ⅳ

• 36. 按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。
  Ⅰ.信用衍生工具
  Ⅱ.股权类产品的衍生工具
  Ⅲ.货币衍生工具
  Ⅳ.利率衍生工具

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 37. 下列关于信用利差特点的表述，不正确的是（）

  A给定非政府部门的债券和信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

  B信用利差随着经济周期的扩张而扩张

  C信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期的影响

  D信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

• 38. 下列对股票定义的描述，不正确的是(　　)。

  A股票是一种有价证券

  B股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证

  C股票实质上代表了股东对股份公司的所有权

  D股票发行人定期支付利息并到期偿付本金

• 39. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为______年，最长为______年，自发行结束之日起______个月后方可转换为公司股票。(　　)

  A1;6;6

  B1;8;12

  C2;6;12

  D2;8;10

• 40. 看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会(　　)。

  A上涨

  B下跌

  C不变

  D上下波动

• 41. 权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格即(　　)。

  A转让价格

  B发行价格

  C交易价格

  D行权价格

• 42. 用资产价值进行估值的常用方法有（　　）。
  Ⅰ.重置成本法
  Ⅱ.无套利定价
  Ⅲ.清算价值法
  Ⅳ.风险中性定价

  AⅠ.Ⅱ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅳ

• 43. 国债期货理论价格的计算公式是()。Ⅰ.期货理论价格=现货价格+持有成本Ⅱ.期货理论价格=现货价格-持有成本Ⅲ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入Ⅳ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入

  AⅠ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅳ

• 44. 卖出看跌期权的运用包括（ ）。
  Ⅰ.获得价差收益
  Ⅱ.获得权利金收益
  Ⅲ.对冲标的物空头
  Ⅳ.对冲标的物多头

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅳ

• 45. 消除自相关影响的方法包括（　　）。
  Ⅰ．岭回归法
  Ⅱ．一阶差分法
  Ⅲ．德宾两步法
  Ⅳ．增加样本容量

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 46. 1989年国务院发布(　　)，成为我国第一个正式的产业政策。

  A《中国产业政策大纲》

  B《关于当前产业政策要点的决定》

  C《90年代国家产业政策纲要》

  D《外商投资产业指导目录》

• 47. 以下属于跨品种套利的是()。Ⅰ.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利Ⅱ.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利Ⅲ.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利Ⅳ.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 48. 当期收益率的缺点表现为（ ）。
  Ⅰ.零息债券无法计算当期收益
  Ⅱ.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券
  Ⅲ.一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣
  Ⅳ.计算方法较为复杂

  AⅠ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 49. 以下关于大豆提油套利的描述，正确的是（　　）。
  Ⅰ．买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
  Ⅱ．卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约
  Ⅲ．在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
  Ⅳ．在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 50. 主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是()。

  A每股收益

  B市盈率

  C每股净资产

  D股票获利率

• 1. 依据优先股票在公司盈利较多的年份中,除了获得固定的股息以外,能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配,可将优先股票分为()。

  A参与优先股票

  B非累积优先股票

  C非参与优先股票

  D累积优先股票

• 2. 国家股从资金来源上看,主要有()等方面。

  A财政部为大型企业直接拨款所形成的资产

  B现有国有企业改组为股份有限公司时所拥有的净资产

  C现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份有限公司的投资

  D经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份有限公司的投资

• 3. 根据规定,境内居民个人可以用()从事B股交易。

  A现汇存款

  B外币现钞存款

  C外币现钞

  D从境外汇入的外汇资金

• 4. 记名股票是指在股票和股份公司的股东名册上记载股东的姓名的股票，其特点在于(　　)。

  A不必一次缴足股款

  B转让相对复杂或受限制

  C便于挂失

  D要求一次缴足股款

• 5. 在ADR业务中，中央存托公司所提供的服务包括(　　)。

  A负责ADR的清算

  B向ADR持有者提供公司及ADR市场信息，解答投资者的询问

  C负责ADR的注册和过户

  D负责ADR的保管

• 6. 外资股按上市地域可分为(　　)。

  A境内上市外资股

  BH股

  C境外上市外资股

  DA股

• 7. 2006年以来，我国资产证券化业务的特点有(　　)。

  A机构投资者范围增加

  B投资主体为个人投资者

  C发行规模大幅增长

  D二级市场交易尚不活跃

• 8. 下列关于股票市场价格的阐述正确的有(　　)。

  A股票的市场价格由股票的价值决定

  B供求关系是影响股票市场价格的最直接因素

  C股票的市场价格一般是指股票在一级市场上交易的价格

  D影响股票价格的因素复杂多变，所以股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征

• 9. 公司合并后决定股价变动方向的决定因素有(　　)。

  A扩大了规模

  B消灭了竞争对手

  C合并是否改善公司的经营状况

  D合并对公司的长期发展是否有利

• 10. 财政政策对股价影响的方面包括(　　)。

  A通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展

  B干预资本市场各类交易适用的税率

  C提高法定存款准备金率

  D国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股价

• 1. 在社会募集方式下，股份公司发行的股份应该全部向社会公众公开发行。(　　)

  A对

  B错

• 2. 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。(　　)

  A对

  B错

• 3. 我国现行的股票按投资主体不同分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等类型。(　　)

  A对

  B错

• 4. 期权的买方在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进某种金融工具，同时必须履行该期权合约的义务。(　　)

  A对

  B错

• 5. 期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，由此而承担必须买进或卖出的义务。(　　)

  A对

  B错

• 6. 从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。(　　)

  A对

  B错

• 7. 我国《公司法》规定,股份有限公司全体股东的货币出资金额不得低于注册资本的25%。()

  A对

  B错

• 8. 国有股权可由国家授权投资的机构持有。在国家授权投资的机构未明确前,则由中国人民银行持有或由中国人民银行代政府委托其他机构或部门持有。()

  A对

  B错

• 9. 国外学者认为股价变动要比经济景气循环早6~8个月。()

  A对

  B错

• 10. 可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。(　　)

  A对

  B错