证券分析师执业资格考试模拟试题(六)

• 1. 宏观分析所需的有效资料一般包括（　　）等。
  Ⅰ 一般生产统计资料
  Ⅱ 金融物价生产资料
  Ⅲ 贸易统计资料
  Ⅳ 每年国民收入统计与景气动向

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 2. 根据债券券面形态不同，可以将债券分为()。Ⅰ.保证债券Ⅱ.实物债券Ⅲ.凭证式债券Ⅳ.记账式债券

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 3. 根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需求方包括()。Ⅰ.铁矿石厂Ⅱ.建筑公司Ⅲ.商业银行Ⅳ.汽车厂

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 4. 根据发行主体的不同，债券可以分为()。Ⅰ.政府债券Ⅱ.金融债券Ⅲ.公司债券Ⅳ.金边债券

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 5. 短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，这表明()。Ⅰ.价格水平越高，投资的效率就越低Ⅱ.价格水平越高，国民收入水平越高Ⅲ.利率水平越高，投资的效率就越高Ⅳ.价格与国民收入同方向变动

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅡ、Ⅳ

• 6. 常见的战术性投资策略包括()。Ⅰ.交易型策略Ⅱ.多一空组合策略Ⅲ.事件驱动型策略Ⅳ.投资组合保险策略

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅢ.Ⅳ

• 7. 发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份(　　)以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

  A1%

  B5%

  C10%

  D3%

• 8. ()是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

  A置信系数

  B置信区间

  C置信概率

  D置信限

• 9. （ ）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

  A大阳线

  B大阴线

  C十字线

  D一字线

• 10. 假设华夏上证50ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)，并从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(1)～△(10)的值依次为：-18.63，-17.29，-15.61，-12.37，-12.02，-11.28，-9.76，-8.84，-7.25，-6.63。则△的下2.5%分位数为()。

  A-18.63

  B-17.29

  C-16.45

  D-15.27

• 11. 某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以()。Ⅰ.买入国债期货Ⅱ.买入久期为8的债券Ⅲ.买入久期为6的债券Ⅳ.从债券组合中卖出部分久期较小的债券

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 12. 期权交易的基本策略有()。Ⅰ.买入看涨期权Ⅱ.卖出看涨期权Ⅲ.买入看跌期权Ⅳ.卖出看跌期权

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 13. 国内生产总值的表现形态有（　　）。Ⅰ 价值形态
  Ⅱ 收入形态
  Ⅲ 货币形态
  Ⅳ 产品形态

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅳ

• 14. 在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。一般来说，在衰退阶段表现较好的是（ ）。

  A医疗保健、公共事业、日常消费

  B能源、金融、可选消费

  C能源、材料、金融

  D电信服务、日常消费、医疗保健

• 15. ,基本理论如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的(　　)效应。

  A流动性

  B替代

  C收入

  D通货膨胀预期

• 16. 下列选项中,()不是享有优先认股权的股东可以进行的选择。

  A行使此权利来认购新发行的普通股票

  B放弃此权利要求公司支付现金

  C如果法律允许,可以将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬

  D不行使此权利而听任其过期失效

• 17. 境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份,这类股票称为()。

  AB股

  BH股

  CN股

  DS股

• 18. 《中华人民共和国公司法》规定，股份公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应当是(　　)。

  A无记名股票

  B记名股票

  C优先股

  D国有股

• 19. 自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由()于20世纪80年代提出的。Ⅰ.拉巴波特Ⅱ.詹森Ⅲ.斯科尔斯Ⅳ.夏普

  AⅡ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ

• 20. 在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露()。Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整Ⅱ.制作与发布研究报告的计划Ⅲ.证券研究报告是否要发布Ⅳ.证券研究报告的发布时间

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅳ

• 21. 在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是（ ）。

  A一致的

  B市场价格高于内在价值

  C市场价格低于内在价值

  D无法比较

• 22. 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有()。Ⅰ.长期债券不是短期债券的理想替代物Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同韵Ⅳ.市场预期理论又称无偏预期理论

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 23. 以下为实值期权的是()。

  A执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看涨期权

  B执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权

  C执行价格为330元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权

  D执行价格为350元/吨，市场价格为300元/吨的小麦买入看涨期权

• 24. 下列市场有效性和信息类型描述正确的是()。Ⅰ.有效市场假说分为内效市场和外效市场Ⅱ.证券索取的手续费，佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说Ⅲ.外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反映出所有与价格有关的信息Ⅳ.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅲ.Ⅳ

• 25. 下列关于β系数的表述，正确的是()。Ⅰ.β系数是一种评估证券系统风险性的工具Ⅱ.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小Ⅲ.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大Ⅳ.β系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ

• 26. 下列对有效市场假说描述正确的是()。Ⅰ.在市场上的每个人都是理性的经济人，金融市场上每只股票所代表的各家公司都处于这些理性人的严格监视之下Ⅱ.股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人Ⅲ.股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即“信息有效”Ⅳ.“有效市场假说”只是一种理论假说，实际上，并非每个人总是理性的

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 27. 市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有()。Ⅰ.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数Ⅱ.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的Ⅲ.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公司价值Ⅳ.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ、Ⅳ

• 28. 上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有（ ）。
  Ⅰ.企业组织的重构
  Ⅱ.企业文化的融合
  Ⅲ.人力资源配置
  Ⅳ.企业资产的整合

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 29. 在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（　　）。
  Ⅰ.市场均衡时,长期债券不是短期债券的理想替代物
  Ⅱ.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同
  Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的
  Ⅳ.市场预期理论又称为无偏预期理论

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 30. 下列属于交易型策略的有（ ）.
  Ⅰ.均值一回归策略
  Ⅱ.趋势策略
  Ⅲ.成对交易策略
  Ⅳ.惯性策略

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅢ.Ⅳ

• 31. 从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括()。Ⅰ.转移投资风险的功能Ⅱ.价格发现功能Ⅲ.巩固市场的功能Ⅳ.创造市场的功能

  AⅠ.Ⅱ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅢ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 32. 股票价格走势的压力线是（　　）。
  Ⅰ．阻止股价上升的一条线
  Ⅱ．一条直线
  Ⅲ．一条曲线
  Ⅳ．只出现在上升行情中

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅳ

  DⅢ、Ⅳ

• 33. 按照通行的会计准则，()不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产或有负债。

  A广义的表外业务

  B狭义的表外业务

  C中间业务

  D表内业务

• 34. 某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，则其转换价格为(　　)元。

  A80

  B50

  C25

  D12.5

• 35. 可转换债券在转换前后体现的分别是(　　)。

  A债权债务关系，所有权关系

  B债权债务关系，债权债务关系

  C所有权关系，所有权关系

  D所有权关系，债权债务关系

• 36. 小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（　　）增大。

  A流动性

  B期限性

  C风险性

  D收益性

• 37. 股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（　　）。

  A期限性

  B风险性

  C流动性

  D永久性

• 38. 某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于（）。

  A1.8%

  B2.3%

  C2.9%

  D3.4%

• 39. 下面（　　）属于影响债券现金流的因素.
  Ⅰ.计付息间隔
  Ⅱ.票面利率
  Ⅲ.债券的付息方式
  Ⅳ.税收待遇

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 40. 股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括()。Ⅰ.股息按照不变的增长率增长Ⅱ.净利润按照不变的增长率增长Ⅲ.净利润按照不变的绝对值增长Ⅳ.股息按照不变的绝对值增长

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅳ

• 41. 根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（ ）。

  A工业

  B建筑业

  C金融保险业

  D农业

• 42. 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（　　）。
  Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
  Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
  Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
  Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8元

  AⅠ.Ⅱ

  BⅢ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 43. 证券研究报告可以使用的信息来源不包括()。

  A上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息

  B上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息

  C上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息

  D证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息

• 44. 关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
  Ⅰ.相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实
  Ⅱ.在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型
  Ⅲ.零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的
  Ⅳ.零增长模型可以看作是可变增长模型的特例

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 45. 下列说法正确的是()Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量Ⅲ.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组Ⅳ.一元线性回归模型只需建立二元方程组

  AⅠ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅳ

• 46. 贴现率的特点有()。Ⅰ.银行贴现率使用贴现值作为面值，而不是购买价格的一部分Ⅱ.按照银行惯例，计算时采用360天作为一年的总天数而不是365天Ⅲ.在银行贴现率的计算中，暗含的假设是采用单利形式而不是复利Ⅳ.在银行贴现率的计算中，暗含的假设是采用复利形式而不是单利

  AⅠ.Ⅱ

  BⅡ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 47. 下列对于不同期权的时间价值说法正确的有()。Ⅰ.平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0Ⅱ.平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0Ⅲ.美式期权的时间价值总是大于等于0Ⅳ.实值欧式期权的时间价值可能小于0

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅳ

• 48. 运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是()。

  A增长型行业

  B周期型行业

  C防守型行业

  D以上都不是

• 49. K线是一条柱状的线条，由（　　）组成。
  Ⅰ 影线
  Ⅱ 最高价
  Ⅲ最低价
  Ⅳ 实体

  AⅡ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ

  CⅡ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅳ

• 50. 假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是（　　）。

  A该股票有投资价值

  B该股票没有投资价值

  C依市场情况来确定投资价值

  D依个人偏好来确定投资价值

• 1. 关于存托凭证，下列各项正确的有(　　)。

  A存托凭证是指在异国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证

  B存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券

  C存托凭证由J.P.摩根首创

  D存托凭证又称预托凭证

• 2. 对发行人而言，存托凭证的优点有(　　)。

  A市场容量大、筹资能力强

  B上市手续相对简单、发行成本低

  C上市交易的存托凭证须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益

  D避开直接发行股票与债券的法律要求

• 3. 人为操纵会影响股票市场的健康发展,违背()的原则,一旦查明,操纵者会受到行政处罚或法律制裁。

  A公平

  B公开

  C公正

  D诚信

• 4. 优先股的优先权主要表现在(　　)。

  A分配公司收益

  B分配剩余资产

  C认股权

  D公司经营表决权

• 5. 下列关于4个重要日期含义的叙述有误的有(　　)。

  A股利宣布日是指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间

  B股权登记日是指统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放

  C除息除权日，通常为股权登记日之前的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利

  D派发日是指股份公司通知发放给股东的日期

• 6. 下列关于股票内在价值与价格关系的表述中，错误的是(　　)。

  A股票的内在价值决定股票的市场价格，但市场价格又不完全等于其内在价值

  B股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动

  C股票的内在价值决定股票的市场价格，其市场价格完全等于其内在价值

  D股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，所以股票的市场价格不反映股票的内在价值

• 7. 上市公司的盈利性会影响股价变动。衡量盈利性最常用的指标包括(　　)。

  A销售收益率

  B每股收益

  C净资产收益率

  D资产周转率

• 8. 衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，最常用的指标包括(　　)。

  A流动比率

  B速动比率

  C负债比率

  D销售周转率

• 9. 政治及其他不可抗力会影响股票的价格水平，主要包括(　　)。

  A战争

  B政权更迭、领袖更替等政治事件

  C国际社会政治、经济的变化

  D因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件

• 10. 关于美国存托凭证方案相关参数，下列表述正确的有(　　)。

  A存托凭证适用的法律包括《证券法》和《交易法》

  BOTC交易方式指柜台交易市场

  CQIB指合格机构投资者

  DD项，F-6指按美国《1934年证券交易法》要求以F-6表格注册登记单，向美国证监会注册

• 1. 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。(　　)

  A对

  B错

• 2. 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。(　　)

  A对

  B错

• 3. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。(　　)

  A对

  B错

• 4. 金融期权交易双方在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。(　　)

  A对

  B错

• 5. 我国当前进行的上市公司股权分置改革是通过内资股股东和外资股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场和B股市场股份转让制度性差异的过程，是为外资股可上市交易作出的制度安排。(　　)

  A对

  B错

• 6. 外资股是指股份公司向外国投资者发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。(　　)

  A对

  B错

• 7. 缴纳股款是股东基于认购股票而承担的义务。股东必须在认购时一次缴足股款。()

  A对

  B错

• 8. 国家股由国务院授权的部门或机构持有,或根据国务院决定,由地方人民政府授权的部门或机构持有。()

  A对

  B错

• 9. 股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人出席。()

  A对

  B错

• 10. 对于记名股票来说,只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权。()

  A对

  B错