证券从业资格证专项分析师考试试题

• 1. 根据波特五力模型，企业获得成本优势的途径主要包括(　　)。
  Ⅰ．降低工资
  Ⅱ．经济规模
  Ⅲ．技术创新
  Ⅳ．原材料的垄断

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅲ

• 2. 下列关于决定系数R2的说法，正确的有()。Ⅰ.残差平方和越小，R2越小Ⅱ.残差平方和越小，R2越大Ⅲ.R2=1时，模型与样本观测值完全拟合Ⅳ.R2越接近于0，模型的拟合程度越好

  AⅠ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 3. 下列关于V形反辕的说法中，正确的是()。Ⅰ.V形定势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中Ⅱ.无论V形顶还是V形底的出现，都没有一个明显的形成过程Ⅲ.V形定势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程Ⅳ.V形走势不需要有大成交量的配合

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ

• 4. 为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括()。Ⅰ.公司管理层及员工Ⅱ.公司本部及子公司Ⅲ.公司供应商和公司客Ⅳ.公司产品零售网点

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 5. 社会融资总量的内涵主要体现在（　　）。
  Ⅰ 金融机构通过资金运用对实体经济提供全部资金支持
  Ⅱ 实体经济利用规范的金融工具，在正规金融市场，通过金融机构服务获得直接融资
  Ⅲ 手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总量
  Ⅳ 其他融资

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

• 6. 历史资料研究法的特点是()。Ⅰ.耗时耗力Ⅱ.节省费用Ⅲ.可以主动提出问题并解决问题Ⅳ.不能主动提出问题并解决问题

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅡ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  DⅡ.Ⅲ

• 7. 将或有事项确认为预计负债，列示于资产负债表上，必须同时满足的条件有（　　）。
  Ⅰ 该义务对企业的资金结构能够产生重大影响
  Ⅱ 该义务是企业承担的现时义务
  Ⅲ 该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
  Ⅳ 该义务的金额能够可靠地计量

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 8. 技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如()。Ⅰ.电灯的出现极大地削减了对煤油灯的需求Ⅱ.蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代Ⅲ.喷气式飞机代替了螺旋桨飞机Ⅳ.大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 9. 股指期货的理论价格主要取决于()。Ⅰ.现货指数水平Ⅱ.构成指数的成分股股息收益Ⅲ.利率水平Ⅳ.距离合约到期的时间

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 10. 股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是()。Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致Ⅱ.牵制大股东违规行为，突出理性行为Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅠ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ

• 11. ()是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

  A金融互换合约

  B金融期货合约

  C金融期权合约

  D金融远期合约

• 12. ()表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

  A长红线

  B大阴线

  C十字线

  D一字线

• 13. 下列关于可转换债券的说法中，正确的有()。Ⅰ.可转换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券Ⅱ.可转换债券既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征Ⅲ.可转换债券是一种混合债券Ⅳ.可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 14. 下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有()。Ⅰ.欧式期权只能在期权到期日执行Ⅱ.修正的美式期权只能在期权到期日执行Ⅲ.美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行Ⅳ.修正的美式期权也被称为“百慕大期权”

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 15. 下列关于上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布的调整后的沪市上市公司行业分类的说法中，正确的有()。Ⅰ.本次调整依据的是沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变Ⅱ.本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的参照Ⅲ.根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司共分为10大行业Ⅳ.该行业分类是严格依照全球行业分类标准(GICS)确定的

  AⅠ.Ⅱ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 16. 2002年推出的《国民经济行业分类》国家标准中行业门类共有(　　)个。

  A19

  B21

  C22

  D20

• 17. 以下关于当期收益率的说法，不正确的是()。

  A其计算公式为

  B它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率

  C它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入

  D它能反映债券投资的资本损益

• 18. 根据债券券面形态，债券可以分为（　　）。
  Ⅰ实物债券
  Ⅱ记账式债券
  Ⅲ贴现债券
  Ⅳ凭证式债券

  AⅡ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅳ

• 19. 股份公司将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本的行为是()。

  A增发

  B配股

  C转增股本

  D股份回购

• 20. 公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间是()。

  A股利宣布日

  B股权登记日

  C除息除权日

  D派发日

• 21. 运用现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是（　　）。

  A派息率

  B利率

  C必要收益率

  D无风险收益率

• 22. 某公司上年度的自由现金流为500万元，预计今年的自由现金流增长率为5%，公司的负债比率为20%，股票投资者的必要收益率为16%，负债的税前成本为8%，税率为25%，公司负债的市场价值为1120万元，公司现有发行在外的普通股为200万股，则下列说法正确的有()。Ⅰ公司今年的现金流为525万元Ⅱ公司的加权平均资本成本为14%Ⅲ公司的股权价值为4713.33万元Ⅳ公司股票的内在价值约为23.57元

  AⅠ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 23. 利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（　　）。

  A期末卖出股票收入-期末股息

  B期末股息+期末卖出股票收入

  C期末卖出股票收入

  D期末股息

• 24. 关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有(　　)。Ⅰ使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率Ⅱ内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率Ⅲ净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率Ⅳ对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅳ

• 25. 资产配置的层次包括( )。 Ⅰ．战略资产配置 Ⅱ．大类资产配置 Ⅲ．全球资产配置Ⅳ．行业风格配置

  AⅠ.Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 26. 在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值的关系为()。

  A二者一致

  B市场价格高于内在价值

  C市场价格低于内在价值

  D二者无法比较

• 27. 在期货投资分析中，可以运用DW值对多元线性回归模型的自相关问题进行检验，下列与判别准则不一致的是（　　）。
  Ⅰ．DW接近1，认为存在正自相关
  Ⅱ．DW接近－1，认为存在负自相关
  Ⅲ．DW接近0，认为不存在自相关
  Ⅳ．DW接近2，认为存在正自相关

  AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

  BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

• 28. 在垄断竞争市场上，造成垄断现象的是()。

  A生产者多

  B一个企业能有效影响其他企业的行为

  C产品差别

  D产品同种

• 29. 在2017年6月30日发布的《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754—2017)中，将社会经济活动划分为()。

  A门类、大类、中类和小类四级

  B大类、中类和小类三级

  C门类、大类和中类三级

  D门类和大类二级

• 30. 下列关于终值、现值和贴现因子的说法中，正确的有()。Ⅰ.终值表示的是货币时间价值的概念Ⅱ.现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值Ⅲ.贴现因子在数值上可以理解为贴现率Ⅳ.现值的计算公式为：PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n

  AⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 31. 备兑认股权证一般是由(　　)发行的。

  A证监会

  B证券交易所

  C财政部

  D投资银行

• 32. 在席卷全球的金融危机期间，中央银行为了对抗经济衰退，刺激国民经济增长，不应该采取的措施是（　　）。

  A降低商业银行法定存款准备金率

  B降低商业银行再贴现率

  C在证券市场上卖出国债

  D下调商业银行贷款基准利率

• 33. 对于那些打算持有债券到期的投资者来说（ ）。

  A利率风险不重要

  B赎回风险不重要

  C汇率风险不重要

  D流动性风险不重要

• 34. 下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是（ ）。

  A执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高

  B对于美式期权，有效期越长，期权价格越低

  C当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高

  D波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高

• 35. 价格朝买人合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平称为()。

  A交易保证金

  B初始保证金

  C维持保证金

  D结算准备金

• 36. 普通股票股东是否具有优先认股权，取决于(　　)。

  A认购时间与股权登记日的关系

  B认购时间

  C股权登记日

  D持有股票时间的长短

• 37. 可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是（ ）。

  A股票、公司债券

  B公司债券、股票

  C都属于股票

  D都属于债券

• 38. 某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价为（　　）。
  Ⅰ．4元/股
  Ⅱ．不低于9元/股
  Ⅲ．8元/股
  Ⅳ．不高于11元/股

  AⅠ、Ⅳ

  BⅡ、Ⅳ

  CⅢ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ

• 39. 利率期限结构理论包括（ ）.
  Ⅰ.预期理论
  Ⅱ.流动性偏好理论
  Ⅲ.马柯威茨均值方差理论
  Ⅳ.市场分割理论

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅲ.Ⅳ

• 40. 下列关于个人需求与市场需求的说法，不正确的是（　　）。

  A某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和

  B某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和

  C需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分

  D市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的垂直加总

• 41. 以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（　　）。
  Ⅰ．如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权
  Ⅱ．卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益
  Ⅲ．如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险
  Ⅳ．如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

  AⅠ、Ⅱ

  BⅠ、Ⅳ

  CⅡ、Ⅲ

  DⅢ、Ⅳ

• 42. 存货周转率是衡量和评价公司（　　）等各环节管理状况的综合性指标。
  Ⅰ.购入存货
  Ⅱ.投入生产
  Ⅲ.销售收回
  Ⅳ.资产运营

  AⅠ.Ⅱ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 43. 下列关于技术分析的说法正确的是()。Ⅰ.技术分析的缺点是考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断Ⅱ.掌握了技术分析的四个基本要素(量、价、时、空)就可以准确地预测市场行情Ⅲ.技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析Ⅳ.技术分析存在盲区与误区，同时我们应该正视各种技术分析方法的缺憾，知道如何规避和补遗

  AⅠ、Ⅱ、Ⅳ

  BⅠ、Ⅲ、Ⅳ

  CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  DⅡ、Ⅲ、Ⅳ

• 44. 如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么IS曲线会向()移动。

  A右上方向

  B左下方向

  C右下方向

  D左上方向

• 45. 利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（ ）顺序进行。①计算二级市场的平均市盈率②计算发行人每股收益③结合市场拟估发行人的市盈率④依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格

  A①②③④

  B②①③④

  C①②④③

  D②①④③

• 46. 持续整理形态包括（ ）.
  Ⅰ.楔形
  Ⅱ.旗形
  Ⅲ.矩形
  Ⅳ.三角形

  AⅠ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

• 47. 债券收益率包括以下（　　）等形式。
  Ⅰ.当期收益率
  Ⅱ.到期收益率
  Ⅲ.持有期收益率
  Ⅳ.赎回收益率

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  BⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  DⅡ.Ⅳ

• 48. 股权分置改革的完成，表明（　　）等一系列问题逐步得到解决。
  Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
  Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制
  Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础
  Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险

  AⅠ.Ⅱ.Ⅲ

  BⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

  CⅡ.Ⅲ.Ⅳ

  DⅠ.Ⅱ.Ⅳ

• 49. 下列说法中错误的是（ ）。

  A行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁

  B宏观经济活动是行业经济活动的总和

  C公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异

  D行业分析和公司分析是相辅相成的

• 50. 下列有关财务弹性的表述，不正确的是（　　）。

  A财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力

  B财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较

  C财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力

  D现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高

• 1. 除公司资产收益权和剩余资产分配权外,我国《公司法》规定,股东还有()等主要权利。

  A股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告,对公司的经营提出建议或者质询

  B股东持有的股份可依法转让

  C优先认股权或配股权

  D对公司财产的直接支配权和管理权

• 2. 根据《中华人民共和国公司法》，下列属于股东权利的有(　　)。

  A有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根

  B股东持有的股份可以依法转让

  C股东有权按照实缴的出资比例认购新股

  D可以对公司的经营提出建议或者质询

• 3. 通常情况下，判断股票的流动性强弱可以从哪些方面进行分析?(　　)

  A市场深度

  B报价紧密度

  C政策的稳定性

  D股票的价格弹性或者恢复能力

• 4. 为稳定证券市场，《中华人民共和国证券法》规定(　　)。

  A因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施

  B因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市

  C证券交易所根据需要可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易

  D当股票市场投机过度时，证券监督管理机构也会采取一定的措施以平抑股价波动

• 5. 股票账面价值的高低，对股票交易价格有重要影响，但通常并不等于股票价格。主要原因有(　　)。

  A会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格

  B账面价值的计算要扣除优先股的股本总额

  C虽然会计价值往往与公司资产的实际价格相等，但账面价值的计算需考虑公司的负债总额

  D账面价值并不反映公司的未来发展前景

• 6. 关于资产证券化的作用，下列表述正确的有(　　)。

  A改变发起人的资产结构

  B将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券

  C加快发起人资金周转

  D提高了基础资产的流动性

• 7. 结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为(　　)。

  A公开募集的结构化产品

  B非收益保证型产品

  C私募结构化产品

  D商品联结型产品

• 8. 在国外，大部分优先股票为(　　)所持有。

  A保险公司

  B养老基金

  C个人投资者

  D证券公司

• 9. 普通股票股东享有的权利有(　　)。

  A优先认股权

  B公司盈余分配权

  C公司经理提名权

  D剩余资产分配权

• 10. 资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，主要包括(　　)等。

  A发起人

  B特定目的机构或特定目的受托人(SPV)

  C资金和资产存管机构

  D信用增级机构和信用评级机构

• 1. 我国当前进行的上市公司股权分置改革是通过内资股股东和外资股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场和B股市场股份转让制度性差异的过程，是为外资股可上市交易作出的制度安排。(　　)

  A对

  B错

• 2. 可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆出售，正是从这个意义上说，可将其列为期权类衍生产品。(　　)

  A对

  B错

• 3. 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。(　　)

  A对

  B错

• 4. 可转换公司债券应1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。(　　)

  A对

  B错

• 5. 社会公众股就是个人认购的股份。(　　)

  A对

  B错

• 6. 认沽权证即看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。(　　)

  A对

  B错

• 7. 在我国，法人股股票以法人记名，其中的法人既包括企业法人，也包括具有法人资格的事业单位和社会团体。(　　)

  A对

  B错

• 8. 通常,中央银行提高法定存款准备金率,商业银行可贷资金减少,市场资金趋紧,股价下降。()

  A对

  B错

• 9. 上海证券交易所和深圳证券交易所决定于2007年1月8日起对未完成股权分置改革的上市公司股票的涨跌幅比例统一调整为5%。(　　)

  A对

  B错

• 10. 公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素,通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股。()

  A对

  B错